Últimamente he estado investigando fondos cotizados en bolsa (ETFs) del sector salud y me topé con algo que vale la pena discutir. El XLV - Health Care Select Sector SPDR ETF - ha existido por un tiempo (lanzado en 1998) y es básicamente la opción preferida para quienes quieren una exposición amplia a la industria de la salud en el espacio de ETFs.

Lo que llamó mi atención es lo enorme que se ha vuelto esta cosa. Estamos hablando de 34.940 millones de dólares en activos, lo que lo convierte en el fondo más grande que rastrea este segmento. State Street Global Advisors lo administra, y honestamente, la ratio de gastos es difícil de superar con solo 0.08%. Eso es realmente competitivo en comparación con otras opciones de ETFs del sector salud disponibles.

Al analizar la distribución de la cartera, es 100% exposición a la salud, como cabría esperar. Los nombres importantes constituyen una parte significativa: Eli Lilly lidera con aproximadamente el 12.41%, seguido por Johnson & Johnson y UnitedHealth Group. Las 10 principales participaciones representan aproximadamente el 56% del total, por lo que hay una concentración decente pero aún una diversificación sólida con unas 61 participaciones en total.

En cuanto al rendimiento, si miramos hacia mediados de 2025, el fondo había bajado aproximadamente un 6% en el año anterior, con un rango de 52 semanas entre 128.77 y 157.24 dólares. El beta se sitúa en 0.63 con una desviación estándar del 14.25% en tres años, por lo que se posiciona como una opción de riesgo medio. Ese beta más bajo tiene sentido dado que la salud tiene características defensivas.

El rendimiento por dividendo fue del 1.72%, lo cual no es espectacular pero es razonable para el sector. El fondo tiene una clasificación Zacks ETF de 1 (Compra fuerte), basada en retornos esperados, costos y factores de impulso.

Si comparas opciones en la categoría de ETFs del sector salud, también está el Vanguard Health Care ETF (VHT) con 15.410 millones de dólares en activos y una ratio de gastos del 0.09%, además del iShares Global Healthcare ETF (IXJ) con 3.810 millones y una ratio del 0.41%. Pero los costos ultra bajos y la escala masiva de XLV lo convierten en una opción sólida para una posición central si quieres una exposición sencilla al sector salud.

En resumen, si buscas construir una exposición a largo plazo en ETFs del sector salud, las bajas tarifas y la diversificación en farmacéuticas, proveedores, fabricantes de equipos y biotecnológicas hacen que valga la pena considerarlo. La naturaleza defensiva del sector también atrae a muchos inversores en este momento.