He estado notando algo interesante en el sector de las acciones de alimentos últimamente. Todo el sector está enfrentando condiciones bastante difíciles en este momento: la inflación todavía aprieta a los consumidores, la gente está cambiando a marcas más baratas y los restaurantes no están haciendo tantos pedidos. Los márgenes están siendo afectados severamente en todos lados, por eso ves a muchas de estas empresas volverse agresivas con la reducción de costos y la optimización de la cadena de suministro.

Pero aquí está lo importante: no todas las acciones de alimentos son iguales en este entorno. Las que realmente están ejecutando bien son las que están modernizando sus carteras y manteniendo disciplina en los costos. Están apostando por lo que los consumidores realmente quieren: opciones más saludables, productos ricos en proteínas, formulaciones mejores para ti. Ahí es donde se esconde el verdadero crecimiento.

He estado siguiendo tres que parecen bastante sólidas en este momento. Lamb Weston está ejecutando bien su estrategia de recuperación: están reduciendo costos, invirtiendo en capacidad, y sus productos de papas congeladas están viendo una demanda sólida. Sus estimaciones de ganancias han ido subiendo, y la acción ha subido más del 13% en los últimos seis meses. Tiene una calificación de Compra Fuerte por una razón.

United Natural Foods es otra que vale la pena vigilar. Su segmento de productos naturales y orgánicos está creciendo de verdad: estamos hablando de un crecimiento del 9% en su último trimestre. La tendencia más amplia hacia alimentos más saludables y sostenibles es real, y están posicionados justo en medio de ella. Las estimaciones consensuadas sobre sus ganancias han aumentado significativamente, y la acción ha subido un 40% en el último año. Ese tipo de impulso es lo que quieres ver en las acciones de alimentos en este momento.

Luego está J.M. Smucker. Tienen una cartera de marcas diversificada y su negocio de café es sorprendentemente resistente: Folgers y Cafe Bustelo mantienen bastante bien su poder de fijación de precios. También se benefician de que Uncrustables esté ganando tracción en canales de comida y retail. La compañía está haciendo las cosas inteligentes: simplificando carteras, reduciendo costos, manteniendo disciplina en el gasto de marca.

La industria de acciones de alimentos en general está cotizando con descuento en comparación con el mercado más amplio: un P/E futuro de aproximadamente 14.65X frente a las 23.74X del S&P 500. Esa valoración podría ser una trampa si los fundamentos siguen deteriorándose, o podría ser una oportunidad si estas empresas realmente logran ejecutar sus recuperaciones. Las que mencioné arriba parecen estar haciendo lo segundo. Vale la pena mantenerlas en tu radar si buscas exposición al sector en este momento.