He estado mirando opciones de fondos de bonos últimamente, y hay algo interesante en los fondos de deuda de alto rendimiento que la mayoría de los inversores minoristas parecen pasar por alto. La cuestión es que, si estás tratando de construir exposición a bonos por debajo de grado de inversión sin elegir valores individuales, estos fondos en realidad te ofrecen una diversificación sólida mientras aún capturan esa prima de rendimiento más alta.

He estado siguiendo tres fondos que destacan en este espacio. PIMCO High Yield Spectrum (PHSAX) ha estado mostrando números sólidos: su rendimiento anualizado a tres años es del 11,5%, lo cual es bastante respetable. Lo que los hace interesantes es que no solo compran bonos directos. Utilizan derivados, convertibles, warrants y acuerdos de intercambio para construir posiciones. A mediados de 2025, tenían aproximadamente el 69% de los activos en bonos diversos. Si te sientes cómodo con un enfoque más sofisticado para fondos de deuda de alto rendimiento, este vale la pena investigarlo.

Luego está Nuveen High Yield Income Fund (NCOAX). Ellos toman un enfoque diferente: mezclan préstamos junto con bonos de empresas calificadas por debajo de grado de inversión. También compran deuda no calificada si sus gestores de cartera creen que tiene una calidad comparable a los bonos calificados. El rendimiento a tres años es del 10,8%, y cobran un 1% en gastos. Un enfoque bastante directo para captar esa prima de rendimiento adicional.

Fidelity Series Floating Rate High Income Fund (FFHCX) es el tercero que mencionaría. Su enfoque está en préstamos de tasa flotante y deuda de alto rendimiento, lo que en realidad te da cierta protección frente a las tasas de interés en comparación con los bonos de tasa fija. Han tenido un rendimiento anualizado del 10% en tres años. Chandler Perine ha estado gestionando esto desde finales de 2022. Lo útil aquí es que mezclan algunos instrumentos de grado de inversión y instrumentos del mercado monetario también, así que no todo son bonos basura.

La tesis principal con estos fondos de deuda de alto rendimiento es bastante simple: obtienes mejores rendimientos que con valores más seguros, pero distribuyes el riesgo en una cartera gestionada en lugar de apostar por emisores individuales. La sensibilidad a las tasas de interés es menor de lo que piensas porque los rendimientos ya son bastante altos. Si buscas añadir algo de ingreso a tu cartera sin asumir un riesgo masivo con emisores individuales, estos son los tipos de vehículos que vale la pena evaluar. Gate tiene algunos de estos rastreados si quieres monitorear el rendimiento lado a lado.