He estado siguiendo muy de cerca la trayectoria de Microsoft, y hay cosas realmente interesantes que la mayoría de la gente está pasando por alto.

Así que aquí está la cosa: en 2024, todos estaban emocionados con la predicción del precio de las acciones de MSFT y lo que la compañía realmente podría entregar. Avanzando hasta ahora, la imagen se está aclarando. Microsoft ya no solo se sienta en su dominio de la nube. Están remodelando activamente cómo se despliega la IA empresarial.

El juego en salud es particularmente revelador. Microsoft lanzó estas funciones de la plataforma Fabric específicamente para organizaciones de salud, y está resolviendo un problema real. Tienes hospitales generando cantidades masivas de datos — estamos hablando del 97% simplemente allí sin aprovechar — pero todo está fragmentado en diferentes sistemas. El enfoque de Microsoft básicamente consolida ese caos en algo realmente útil. Northwestern Medicine, Arthur Health y otros han estado probando esto, y los comentarios sugieren que esto podría ser un motor de ingresos significativo.

Luego está la situación de los chips. Que Microsoft desarrolle su propio silicio de IA, con nombre en clave Athena, es un asunto más importante de lo que algunos creen. Todos saben que Nvidia ha sido el cuello de botella, pero que Microsoft vaya tras chips de IA para centros de datos muestra que están serios en reducir la dependencia y controlar sus propios costos. Cuando miras los movimientos similares de OpenAI, además de Google y Amazon haciendo lo mismo, está claro que toda la industria se está remodelando en torno a la infraestructura de IA.

Aquí es donde la perspectiva de las acciones de Microsoft se vuelve interesante para los inversores. La directora financiera de Microsoft, Amy Hood, fue bastante explícita sobre que la IA generativa se convertirá en un negocio de 10 mil millones de dólares para ellos — y más rápido que sus ciclos de crecimiento habituales. Eso no es especulación, es una orientación de la dirección. La asociación con OpenAI les da múltiples ángulos: son el proveedor exclusivo de la nube, están monetizando el acceso de los desarrolladores a los modelos de OpenAI, y están integrando IA en productos empresariales como Microsoft 365 para fortalecer su poder de fijación de precios.

Al mirar el rendimiento de las acciones de MSFT desde esas predicciones de 2024, la compañía se ha posicionado en un mercado que se proyecta alcanzará los 14 billones de dólares en ingresos por software de IA para 2030. Eso no es pequeño. Su software empresarial y la infraestructura en la nube son fundamentales para cómo las empresas están implementando IA en este momento.

La conversación sobre valoración vale la pena. Incluso con las ganancias que hemos visto, Microsoft cotiza a un múltiplo que refleja su potencial de crecimiento. Si alcanzan su crecimiento proyectado del 15% anual en ingresos, impulsado especialmente por la monetización de IA, eso sería un impulso importante.

No estoy diciendo que inviertas todo, pero si has estado indeciso sobre la predicción de las acciones de MSFT o te preguntas si la compañía realmente puede ejecutar la oportunidad de IA, la evidencia de los últimos años sugiere que están haciendo más que solo hablar de ello. Están construyendo infraestructura real y resolviendo problemas concretos en el despliegue de IA empresarial. Eso vale la pena tener en cuenta.