He estado observando los movimientos de Sandisk últimamente y hay algo interesante gestándose aquí que la gente podría estar pasando por alto. La acción ha tenido una carrera absolutamente ridícula desde que se escindió de Western Digital a principios de este año, pero lo que es sorprendente es que todavía no parece estar sobrevalorada.

Esto es lo que llamó mi atención: la demanda de almacenamiento NAND flash está superando completamente la oferta en este momento. Estamos hablando de lo que alimenta los centros de datos, servidores, infraestructura de IA, básicamente todo lo que impulsa el auge de la IA. La escasez es tan real que se espera que los precios se mantengan ajustados hasta bien entrado 2027. TrendForce proyecta un aumento del 55-60% en los precios de NAND flash solo en este trimestre. Bank of America pronostica un aumento del 45% en los ingresos en 2026 impulsado por aumentos de precios y mayores volúmenes.

Lo que realmente es una locura es que Sandisk aparentemente ha duplicado los precios de los SSD empresariales en este trimestre y los hyperscalers todavía están pagando lo que sea. Cuando las empresas están gastando cientos de miles de millones en construcciones de centros de datos, están dispuestas a pagar lo que sea para obtener capacidad de almacenamiento. Ese es el tipo de poder de fijación de precios que se convierte en ganancias explosivas.

La matemática de la valoración es lo que realmente destaca. La acción se negocia a 16 veces las ganancias futuras, mientras que el Nasdaq-100 está en 25 veces. Mientras tanto, las ganancias podrían saltar a alrededor de $80 por acción el próximo año desde $3 el año pasado. Si Sandisk finalmente cotiza a un múltiplo similar al índice tecnológico en general, estarías viendo un upside serio desde aquí.

Ahora bien, esto no significa apostar toda tu cartera en ello. Cualquier desaceleración en el gasto de capital en IA podría descarrilar esto sin duda. Pero como parte de una cartera equilibrada, los tipos de retornos que podrían ayudar a alguien a construir una verdadera riqueza con el tiempo no parecen poco realistas si esta crisis de oferta y el entorno de precios realmente se mantienen. Definitivamente vale la pena mantenerlo en el radar, especialmente si estás pensando en hacia dónde va la infraestructura de la IA.

Vale la pena revisar los detalles en Gate si quieres seguir la acción.