¿En qué miran los profesionales durante el pánico, en comparación con los minoristas que solo observan el precio?

Esa noche en que Bitcoin cayó por debajo de 80,000, los minoristas estaban llenando sus redes sociales con capturas de pérdidas y quejas sobre el mercado. Pero para los traders profesionales y los inversores institucionales, ellos observan un conjunto completamente diferente de indicadores.

Primero, la tasa de financiación. Después de una gran caída, ¿la tasa de financiación de los contratos perpetuos ha pasado de positiva a negativa? Si se vuelve negativa y se mantiene así, indica que el sentimiento del mercado ha cambiado rápidamente de codicia a miedo, con demasiados cortos, lo que puede provocar una recuperación por liquidaciones en corto.
Luego, la sesgo del mercado de opciones. ¿La prima de las opciones de venta en comparación con las opciones de compra está extremadamente elevada? Si es así, significa que el miedo ya está completamente reflejado en los precios, y el espacio para seguir cayendo es limitado.
Tercero, los datos en la cadena. ¿Los poseedores a largo plazo están distribuyendo o acumulando? ¿El saldo de BTC en los exchanges está aumentando (lo que indica presión de venta) o disminuyendo (lo que indica transferencia a carteras frías, sin prisa por vender)?
Cuarto, el flujo de stablecoins. En una gran caída, si una gran cantidad de stablecoins permanece en los exchanges, indica que los compradores potenciales están esperando una oportunidad para entrar; si las stablecoins están saliendo, muestra que la confianza en el mercado realmente ha fallado.

Estos indicadores en conjunto representan la "temperatura" real del mercado, no la sensación de pánico que transmiten los titulares de noticias. Según experiencias pasadas, cuando el índice de pánico, la sesgo y la tasa de financiación negativa extrema aparecen simultáneamente, el mercado generalmente no está lejos de un fondo a corto plazo.

Antes de la publicación del informe de empleo no agrícola de esta noche, en lugar de estar constantemente revisando el precio, es mejor dedicar tiempo a observar los cambios en estos indicadores. El precio es solo una apariencia; el comportamiento del dinero y la estructura emocional subyacentes son la verdadera base para tomar decisiones independientes.