Acabo de echar un vistazo a UiPath y, honestamente, es un caso de estudio interesante sobre qué tan rápido puede cambiar el mercado en una empresa. Caída del 80% desde su precio de IPO de 56 dólares en 2021, ahora cotizando alrededor de 11 dólares. El tipo de movimiento que hace que la gente se pregunte si hay una oportunidad oculta de millonario enterrada allí.

Así que aquí está lo que pasa con UiPath: básicamente poseen el espacio de automatización de procesos robóticos. Sus robots de software impulsados por IA manejan las tareas aburridas que las empresas odian hacer: incorporación de clientes, procesamiento de facturas, entrada de datos, todo ese trabajo repetitivo. Desde 2021 hasta 2025 lograron un CAGR de ingresos sólido del 24%, lo cual, honestamente, no está mal para una empresa de software.

Pero luego las cosas empezaron a desmoronarse. El año pasado su crecimiento se desaceleró a solo 9%, y ahí es donde se vuelve complicado. Culpan a los vientos macroeconómicos, pero seamos realistas: las plataformas de IA generativa comenzaron a comerse su mercado. Cuando ChatGPT y herramientas similares pueden hacer mucho de lo que hace UiPath, de repente la historia de RPA ya no parece tan convincente.

Mirando hacia adelante, los analistas están proyectando un crecimiento de ingresos del 10% hasta 2028, con la compañía finalmente volviéndose rentable en 2026. Eso es... estable, supongo? El problema es que a 55 veces las ganancias del próximo año, no es exactamente una ganga. ¿Podrá UiPath recuperarse y crear retornos de nivel millonario para los primeros compradores? Quizá, pero están luchando una batalla cuesta arriba a medida que más empresas se inclinan hacia la IA generativa en lugar de la RPA tradicional.

La verdadera pregunta es si podrán reinventarse antes de volverse obsoletos. Ahora mismo parece que están atrapados en ese incómodo punto medio: no lo suficientemente barato para ser una ganga, no creciendo lo suficientemente rápido para justificar la prima. Vale la pena vigilarlo, pero sería cauteloso con esperar ganancias que hagan millonarios en el corto plazo. Probablemente hay mejores oportunidades por ahí si buscas un verdadero potencial de crecimiento.