La repentina escalada en la situación entre EE. UU. e Irán vuelve a ensombrecer las expectativas de negociación que anteriormente parecían claras. Combinando con las últimas dinámicas del mercado, aquí algunos análisis sobre varias cuestiones clave:

1️⃣ ¿Se intensificará aún más la situación entre EE. UU. e Irán?

Por las señales actuales, lo más probable es que la situación se mantenga en una trayectoria de “estancamiento” y “tentativa”, en lugar de deslizarse hacia una guerra a gran escala.

Existe riesgo de escalada, pero ambas partes tienen la intención de frenar. La clave está en la siguiente información más reciente:

· “Con la fuerza se busca negociar”: La ocurrencia de este conflicto en un momento muy delicado — justo cuando EE. UU. e Irán estaban cerca de llegar a un “memorando de entendimiento de una página” sobre el programa nuclear — es muy significativa. La “leve sanción” de EE. UU. (según Trump) parece más una presión extrema sobre Irán, con la intención de “dar una palmadita con un dulce y luego dar otra bofetada”, forzando a Teherán a volver a la mesa de negociaciones y firmar pacíficamente.
· Información clave para “marcar el tono”: Aunque ambos lados han llegado a enfrentarse, las autoridades estadounidenses (el Comando Central) han declarado claramente que “no buscan escalar la situación”, y Trump ha enfatizado que “el alto el fuego sigue siendo válido”. Este tono central delimita el límite de la escalada, indicando que ambos mantienen un delicado equilibrio de “sin guerra ni paz”.
· Puntos a seguir: Si Irán no cede, EE. UU. podría reactivar el fallido “Plan de Libertad” anterior (el escolta de buques comerciales a través del estrecho), lo que sería una prueba adicional a la línea de fondo de Irán.

2️⃣ ¿Puede Bitcoin resistir la presión y volver a superar los 80,000 dólares?

En el corto plazo, enfrenta impactos, pero la presión de venta en gran medida proviene de la toma de ganancias y el pánico, mientras que en el mediano y largo plazo aún muestra resistencia.

· ¿Por qué cae? Como activo de riesgo, la explosión de conflictos geopolíticos genera aversión al riesgo, y los inversores naturalmente optan por vender Bitcoin. Además, la caída desde máximos también requiere una corrección técnica, ya que el RSI de sobrecompra activa la venta.
· Una señal alcista importante: La tasa de financiamiento de los futuros de Bitcoin ha estado en negativo durante 67 días consecutivos, la más larga en una década. Esto significa que los bajistas pagan por mantener sus posiciones todos los días, y si aparece alguna noticia favorable (como “una reanudación en las negociaciones EE. UU.-Irán”), puede desencadenar una “recompra en estampida” de los cortos.
· ¿Volverá a superar los 80,000 dólares? La clave está en las noticias. Si la situación no se descontrola y los datos de empleo no agrícola son moderados, la barrera de los 80,000 dólares (actualmente alrededor de 79,614 USD) tiene un fuerte soporte. Pero una explosión de presión bajista podría requerir romper los 83,200 USD, la media móvil de 200 días, para establecer una tendencia fuerte.

3️⃣ ¿Qué esperar de los datos de empleo no agrícola esta noche? ¿Cómo afectarán las expectativas de recorte de tasas?

Los datos de esta noche, sean buenos o malos, podrían amplificarse por un mercado de por sí muy volátil.

· ¿Optar por alza o por baja? La expectativa general del mercado es que en abril EE. UU. agregue 62,000 empleos, con una tasa de desempleo del 4.3%. Considerando los sorprendentes datos de marzo (+178,000), incluso si los datos de esta noche cumplen con las expectativas, será difícil que la Reserva Federal adelante una reducción de tasas.
· Golpe mortal a las expectativas de recorte: La narrativa principal del mercado no es “recesión”, sino “estanflación”: aumento de precios con estancamiento económico. La tensión geopolítica mantiene los precios del petróleo elevados, sumado al aumento mensual de salarios, y las expectativas de recortes en 2026 casi han desaparecido. A menos que los datos de esta noche sean un desastre (como cifras extremadamente malas), a la Fed le será difícil justificar una bajada de tasas.

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En conjunto, todas las clases de activos enfrentan esta noche un escenario extremadamente complejo: la volatilidad en los precios del petróleo y la tensión geopolítica ofrecen un contexto favorable, pero datos de empleo sólidos o en línea con las expectativas pueden “golpear” las ya débiles expectativas de recorte de tasas, generando un conflicto severo.

Por ello, la valoración de las opciones del S&P 500 indica que el mercado podría experimentar una volatilidad significativa de aproximadamente 1.3% esta noche. La barrera para que la Fed recorte tasas se ha elevado considerablemente por los conflictos geopolíticos, y los operadores afirman que el mercado ya está en un “desierto de riesgos”, donde cualquier movimiento puede ser rápidamente revertido en una “lavadora de riesgos”.