Últimamente he estado siguiendo las tendencias de algunas acciones de chips de IA, y he descubierto que Cathie Wood vuelve a hacer lo que mejor sabe hacer: actuar en sentido contrario cuando las acciones caen en picado. Esta estrategia le ha funcionado repetidamente, y también es la razón por la que su fondo insignia ha subido más del 50% en los últimos tres años.

El mes pasado, el precio de las acciones de AMD cayó un 17% en un solo día, y la mayoría de la gente probablemente vendió en pánico, pero Cathie Wood en cambio aumentó mucho su posición en ese momento. A simple vista, esa caída puede parecer bastante aterradora, pero si entiendes la lógica detrás, te darás cuenta: aunque los datos financieros de AMD son buenos, las expectativas del mercado sobre la demanda de chips de IA parecen ser aún mayores. A largo plazo, el mercado de chips de IA podría alcanzar un valor de billones, y AMD, como principal competidor de Nvidia, no será desplazada en esta carrera. La valoración actual (29 veces el beneficio futuro) ya es mucho más barata que las 60 veces de hace unos meses, y claramente Cathie Wood ha visto esta oportunidad. Ella ha incluido a AMD en cinco fondos: el fondo de innovación, el fondo de tecnología autónoma, el fondo de internet de próxima generación, entre otros, y actualmente AMD es la sexta mayor posición en el fondo de innovación.

Otra acción que ha comprado recientemente es CoreWeave. La compañía ha caído aproximadamente un 50% desde su pico, lo que parece una situación difícil, pero Cathie Wood aún así ha comprado en las últimas semanas. El modelo de negocio de CoreWeave es muy interesante: ofrecen capacidad de cálculo de IA, y los clientes pueden alquilar directamente sus GPUs Nvidia sin tener que invertir en infraestructura propia. En el último trimestre, sus ingresos crecieron en cifras de tres dígitos, lo que indica una demanda realmente fuerte. La caída en el precio de sus acciones se debe principalmente a que el mercado está preocupado por las valoraciones elevadas de las acciones de IA y si los altos gastos podrán mantenerse a largo plazo. Pero a largo plazo, estas preocupaciones a corto plazo no son suficientes para cambiar las perspectivas de crecimiento de CoreWeave.

Creo que así es el estilo de inversión de Cathie Wood: no compra en alza, sino que busca esas buenas empresas que han sido maltratadas. Cuando el mercado está extremadamente pesimista, ella en cambio ve oportunidades. Este pensamiento contracorriente puede generar rendimientos superiores en sectores de rápido desarrollo como la IA. Si últimamente también estás atento a este tipo de empresas tecnológicas innovadoras, los datos de mercado en Gate pueden ayudarte a seguir mejor estos cambios.