Así que estaba recordando ese día salvaje en el mercado de hace un par de meses cuando todo se desplomó. El S&P cayó un 1.33%, el Nasdaq fue más afectado con un 1.51%, y honestamente toda la vibra ese día fue bastante dura. Los futuros ya apuntaban a más dolor por delante. Lo que realmente lo desencadenó fue la escalada en Oriente Medio: el petróleo se volvió completamente loco, subiendo más del 12% para alcanzar un máximo de 2.5 años. El ministro de energía de Qatar básicamente decía que la guerra podría destruir las economías globales, y si se detiene la producción, el crudo podría llegar a los 150 dólares por barril. Ese tipo de comentarios pone a todos nerviosos por la vuelta de la inflación.

Lo que lo empeoró fue los comentarios de Trump sobre no negociar con Irán y exigir una rendición incondicional. El mercado interpretó eso como que el conflicto se prolongaría más, así que los precios de la energía siguieron subiendo. Mientras tanto, los funcionarios de la Fed trataban de calmar las cosas, diciendo que los picos en la energía probablemente no causarían una inflación sostenida, pero los traders no se lo creían. El rendimiento a 10 años saltó mucho ese día: inicialmente subió por los temores de inflación cuando el petróleo se disparó, pero luego bajó cuando la compra de activos seguros se activó tras la venta de acciones.

El verdadero dolor del mercado vino por la rotación sectorial. Todos los grandes nombres tecnológicos fueron golpeados: Meta, Tesla, Amazon, Nvidia, todos bajaron más del 2%. Los fabricantes de chips estaban completamente destruidos, con Lam Research bajando un 7% y prácticamente todas las acciones de semiconductores sangrando. Las aerolíneas también se desplomaron porque los costos del combustible de avión estaban a punto de dispararse. Pero aquí está lo raro: las acciones de defensa en realidad subieron en especulación de que el conflicto significaba presupuestos de defensa más grandes. También hubo una jugada interesante donde las acciones de fertilizantes subieron porque el cierre del Estrecho de Hormuz amenazaba las cadenas de suministro.

Los datos del mercado laboral que salieron ese día también asustaron a la gente: las nóminas no agrícolas cayeron inesperadamente en 92,000 en lugar de subir, y el desempleo subió a 4.4%. Eso debería haber sido alcista para recortes de tasas, y los bonos se recuperaron, pero el mercado estaba demasiado enfocado en la crisis energética y el riesgo de inflación. Las acciones de criptomonedas también cayeron, con Bitcoin bajando: Riot y Galaxy Digital ambos cayeron más del 9%. Mirando hacia atrás, fue uno de esos días en los que el riesgo geopolítico simplemente abrumó todo lo demás en el mercado.