He estado investigando algunas acciones de software como servicio últimamente, y honestamente, hay cosas más interesantes sucediendo en este espacio de las que la mayoría de la gente se da cuenta. No solo los nombres mega conocidos, sino algunos sólidos que podrían construir una verdadera riqueza con el tiempo si les das espacio para crecer.

Así que aquí está lo básico sobre las empresas SaaS: básicamente ofrecen a las empresas acceso a software alojado en la nube en lugar de tener que gestionarlo en sus propios servidores. Piensa en gestión de nóminas, administración de ensayos clínicos, alojamiento de bases de datos. Concepto simple, pero el modelo de ingresos recurrentes es lo que hace que los inversores presten atención.

Las matemáticas sobre las acciones de software como servicio son bastante sencillas. Si inviertes consistentemente cantidades significativas y mantienes a largo plazo, puedes componer retornos serios. El S&P 500 promedia cerca del 10% anual durante décadas, pero muchas empresas SaaS han superado eso. Haz los cálculos: si invirtieras $10k anualmente durante 30 años con un crecimiento del 15% en lugar del 10%, estarías mirando casi 5 millones de dólares frente a 1.8 millones. Esa es la diferencia que la paciencia y las elecciones correctas pueden hacer.

Déjame desglosar tres que llamaron mi atención. Block — anteriormente Square — está jugando en fintech con sus terminales de pago, Cash App y otros servicios. Están bien posicionados para el cambio hacia pagos digitales, aunque algunos inversores todavía esperan que la rentabilidad realmente acelere. La capitalización de mercado era de alrededor de 44 mil millones de dólares la última vez que revisé, cotizando a un razonable P/E de 15.4 con un crecimiento trimestral de ingresos del 11%.

Luego está Veeva Systems. Estos trabajan principalmente con ciencias de la vida — ayudando a las farmacéuticas a gestionar ensayos clínicos y ese tipo de cosas. Tienen más de 1,000 clientes, incluyendo grandes nombres farmacéuticos. El modelo de suscripción les da flujos de ingresos predecibles, y están expandiéndose a nuevos verticales como dispositivos médicos y productos químicos. Esa capitalización de mercado de 35 mil millones refleja su fortaleza, con un margen neto del 23.9% y un crecimiento de ingresos del 14.6%.

Zoom es probablemente el que más conoce la gente. La videoconferencia se convirtió en parte de la vida diaria, y en realidad han evolucionado más allá de eso: herramientas de trabajo impulsadas por IA, soluciones para centros de contacto, más funciones empresariales. Están trabajando para reactivar el crecimiento después de que la ola de la pandemia se calmó, pero la retención es sólida y los clientes están gastando más en servicios adicionales.

Esto es lo que diría sobre las acciones de software como servicio como tesis de inversión: no necesariamente necesitas elegir ganadores individuales. Podrías simplemente tomar un ETF enfocado en SaaS y dejar que la diversificación haga el trabajo pesado. Pero si quieres profundizar más, estos tres valen la pena investigarlos por tu cuenta. ¿Alguno de ellos podría hacerte millonario? Quizá. Nadie sabe con certeza cuál superará a la otra, pero ese es el punto: inviertes de manera constante, mantienes lo suficiente y el interés compuesto hace el trabajo.