Acabo de notar algo interesante sobre cómo se están posicionando las grandes fortunas en este momento. Peter Thiel, el cofundador de Palantir y capitalista de riesgo, acaba de hacer movimientos notables con su fondo de cobertura Thiel Macro, y el patrón revela bastante sobre dónde está cambiando la convicción en tecnología.

Entonces, esto fue lo que sucedió. Thiel cerró completamente su posición en Nvidia y recortó sus participaciones en Tesla. Mientras tanto, ahora está muy concentrado en Apple y Microsoft. Estamos hablando de que el 61% de su fondo de cobertura de 74 millones de dólares está asignado a estos dos juegos de IA. Apple representa el 27% y Microsoft el 34%. Eso es una convicción seria, especialmente considerando que el patrimonio neto de Thiel de 26 mil millones de dólares significa que esta cartera es solo una fracción de su riqueza, pero el tamaño todavía dice algo.

Vamos a desglosar primero el ángulo de Apple. La compañía acaba de arrasar con los resultados del primer trimestre fiscal 2026, con ingresos que subieron un 16% a 143,7 mil millones de dólares a pesar de todos los vientos en contra de los aranceles. El crecimiento fue impulsado por el iPhone y los servicios, y las ventas en China aumentaron un 38% después de haber tenido dificultades el año anterior. Ese tipo de resiliencia es subestimada por la gente. Lo que llamó mi atención, sin embargo, es el movimiento Gemini. Apple está abandonando los planes de construir modelos de lenguaje grandes internamente y en su lugar se asocia con Alphabet para Siri. Algunos lo ven como que Apple admite limitaciones en IA, pero yo lo veo de otra manera. Les permite monetizar la IA más rápido sin gastar miles de millones en investigación. Lanzarán una versión premium de Apple Intelligence en los próximos años, y eso podría ser un motor de ingresos importante para los servicios.

La historia de Microsoft es diferente pero igualmente convincente. La adopción de Copilot está acelerando mucho, con un crecimiento del 160% en asientos el último trimestre, y los usuarios activos diarios se multiplicaron por diez. Ese es el tipo de curva de adopción que importa. Más allá del juego de Copilot, Azure se está convirtiendo en la columna vertebral de infraestructura para el desarrollo de IA. Acaban de lanzar Foundry, una plataforma para construir y gestionar aplicaciones de IA, y los clientes que gastan más de un millón de dólares por trimestre en ella crecieron un 80%. Además, esa participación del 27% en OpenAI con acceso exclusivo a los modelos avanzados es una barrera estructural que nadie puede replicar. Microsoft obtiene una parte de las ganancias de cualquier manera, ya sea que los desarrolladores usen Azure o trabajen directamente con OpenAI.

Ahora, las acciones de Microsoft cayeron un 10% después de unos resultados decepcionantes en el cuarto trimestre. El crecimiento de Azure se desaceleró y el gasto de capital en infraestructura de IA fue mayor de lo esperado. Pero aquí está lo importante: las ganancias ajustadas aún crecieron un 24%. La acción se está negociando a 27 veces las ganancias, lo cual, honestamente, parece razonable dado el trayectoria de crecimiento. Peter Thiel claramente ve el juego a largo plazo aquí.

Lo interesante es el cambio de narrativa que esto representa. Thiel se está alejando de las jugadas de alto crecimiento y alta volatilidad hacia empresas que realmente están monetizando la IA a escala. Apple y Microsoft ya no son las opciones sexys, pero son las que tienen la infraestructura y las bases de usuarios para convertir la IA en ingresos reales. Si quieres seguir hacia dónde se está moviendo el dinero inteligente, esto vale la pena observarlo. Estoy vigilando ambos en los mercados de Gate para ver cómo evoluciona el posicionamiento a medida que estas estrategias de IA se desarrollan en los próximos trimestres.