Acabo de darme cuenta de algo que atrapa a muchas opciones traders: la pérdida de valor por el paso del tiempo no es solo algo que deberías conocer, es básicamente el asesino silencioso de tus posiciones si no estás atento a ello.

Esto es lo que quiero decir. Cuando tienes un contrato de opciones, literalmente estás luchando contra el reloj. A medida que se acerca la expiración, tu opción pierde valor solo porque el tiempo pasa. Y no es lineal—se acelera. Esto es la pérdida de valor por el tiempo en acción, y golpea más fuerte en esas últimas semanas antes de la expiración.

Veo a muchos traders ser sorprendidos porque no se dan cuenta de qué tan rápido sucede esto. Puedes tener una configuración de operación sólida, pero si no prestas atención a cuánto valor temporal estás perdiendo, verás cómo tu posición se desploma incluso si el activo subyacente se mueve a tu favor.

Déjame explicar por qué esto importa. La pérdida de valor por el tiempo afecta a las opciones de compra y a las opciones de venta de manera diferente. Para las opciones de compra, la pérdida de valor por el tiempo trabaja en tu contra si estás en posición larga. Para las opciones de venta, es lo opuesto—el paso del tiempo en realidad te ayuda. Pero aquí está lo que la mayoría de la gente pasa por alto: el efecto no es constante. Una opción de compra en el dinero con 30 días restantes puede perder una parte de su valor extrínseco en solo dos semanas. Para cuando quedan unos pocos días, la opción es básicamente inútil a menos que esté profundamente en el dinero.

Las matemáticas son bastante sencillas una vez que las entiendes. El precio de tu opción tiene dos componentes—valor intrínseco (cuánto está en el dinero) y prima temporal (lo que los traders están dispuestos a pagar por el tiempo restante). A medida que se acerca la expiración, esa prima temporal se erosiona. Cada vez más rápido.

Por eso los traders de opciones experimentados suelen preferir vender en lugar de comprar. Cuando estás en posición corta de una opción, la pérdida de valor por el tiempo trabaja a tu favor. Cuando estás en largo, trabaja en tu contra. Cuanto más tiempo mantienes, más estás pagando por ese privilegio.

Lo que realmente importa es reconocer que la pérdida de valor por el tiempo se acelera cuanto más cerca estás de la expiración. Si tienes una opción en el dinero, deberías pensar en una estrategia de salida desde temprano. No te quedes esperando un movimiento mayor—estás perdiendo dinero cada día solo por el paso del tiempo.

La conclusión clave: comprende cómo la pérdida de valor por el tiempo afecta a tus posiciones específicas, ya sea que estés operando con opciones de compra o de venta. No es complicado una vez que lo ves en acción, pero ignorarlo es una de las formas más rápidas de perder dinero en el trading de opciones.