He estado profundizando en algunos datos históricos del rendimiento del mercado de valores y encontré algo bastante interesante sobre cómo se comporta realmente el S&P 500 mes a mes. Resulta que la sabiduría convencional sobre 'vender en mayo' es básicamente una tontería: el índice ha funcionado bien durante el verano, siendo julio uno de los meses más fuertes en general. Lo que realmente llamó mi atención es cómo los patrones estacionales aparecen cuando miras hacia atrás décadas.

Tomé datos que abarcan casi un siglo de rendimiento histórico del mercado de valores por mes, y el patrón es salvaje. El mercado sube aproximadamente 9 de cada 12 meses en promedio, pero aquí está lo realmente revelador: septiembre muestra consistentemente debilidad. Como, realmente de manera constante. Pero luego se recupera justo cuando la gente se emociona por las fiestas. Si tienes dinero en efectivo, esa caída en septiembre podría ser en realidad una oportunidad que vale la pena vigilar.

Lo que realmente importa, sin embargo, — y esto es lo que la mayoría de la gente pasa por alto cuando obsesiona con las tendencias mensuales — es que cuanto más tiempo mantienes, más desaparece el ruido mensual. En cualquier período móvil de 20 años desde 1928, el S&P 500 siempre ha sido rentable. Siempre. Eso no es suerte, eso es simplemente cómo funciona la inversión en acciones a largo plazo. Comparado con otras clases de activos, el rendimiento histórico del mercado de valores por mes se vuelve aún más interesante porque este índice ha superado a bonos, bienes raíces, commodities y acciones internacionales en las últimas décadas.

La verdadera lección de estudiar el rendimiento histórico del mercado de valores por mes no es sobre cronometrar meses individuales, sino darse cuenta de que la volatilidad a corto plazo es solo ruido si piensas en décadas. Los retornos mensuales varían mucho, pero al ampliar la vista, la imagen se vuelve cristalina. La mayoría de las personas estarían mejor simplemente manteniéndose invertidas en lugar de intentar jugar con los patrones estacionales.