ADVERTENCIA SOBRE LAS ACCIONES DE COIN: Por qué 1 Analista Advierte que Coinbase Caerá un 27% Desde Aquí

bitcoin en fondo de gráfico por NanoStockk vía iStock

Ruchi Gupta

Jue, 19 de febrero de 2026 a las 11:00 PM GMT+9 4 min de lectura

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Coinbase Global (COIN) es una plataforma líder de intercambio de criptomonedas en EE. UU., que facilita la compra, venta, comercio y almacenamiento de activos digitales. Ofrece una plataforma fácil de usar con herramientas avanzadas para inversores minoristas e instituciones, incluyendo carteras seguras, recompensas por staking y su red Base Layer-2 para aplicaciones DeFi de bajo costo. Coinbase custodia miles de millones en criptomonedas, casi el 12% de todos los Bitcoin (BTCUSD), y potencia la criptoeconomía con servicios para gastar, ganar y usar tokens de forma segura.

Fundada en 2012, la empresa tiene presencia en más de 100 países y más de 100 millones de usuarios en todo el mundo.

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Las acciones de Coinbase Continúan en Dificultad

Las acciones de Coinbase han sido muy volátiles en los últimos días. Su rendimiento en cinco días ha subido menos del 1%, mientras que las acciones de COIN han caído un 32% en el último mes. Coinbase también ha perdido un 37% en los últimos tres meses y un 38% en el período de 52 semanas. Las acciones están actualmente un 63% por debajo del máximo de 52 semanas de $444.64 establecido en julio de 2025.

En comparación con el índice relevante de Finanzas del S&P 500 ($SRFI), que también ha atravesado un período difícil, Coinbase tiene un rendimiento inferior. El índice ha tenido una pérdida del 3.5% en el último mes y un rendimiento plano en el período de 52 semanas. El sentimiento se apoya aún más en un período más largo; en un marco de dos años, SRFI ha tenido un retorno del 32% frente a la pérdida del 9% de Coinbase.

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Coinbase Reporta Resultados Mixtos

Coinbase publicó resultados del cuarto trimestre de 2025 el 12 de febrero en medio de mercados de criptomonedas mixtos. Los ingresos totales fueron de 1.78 mil millones de dólares, una caída del 22% interanual (YOY), pero casi igualando las estimaciones de los analistas de 1.79 mil millones, marcando una ligera decepción. El EPS no-GAAP de 0.66 dólares cayó drásticamente desde 3.37 dólares el año pasado y no cumplió con las expectativas, citando menores tarifas de trading.

Los ingresos netos totalizaron 1.71 mil millones de dólares, con ingresos por transacciones de 983 millones de dólares que cayeron un 37% YOY debido a volúmenes más suaves, compensados por un crecimiento del 14% en suscripciones y servicios, alcanzando 727 millones de dólares. Las recompensas en blockchain bajaron un 30%, pero otros servicios aumentaron un 13%.

El ingreso neto GAAP pasó a una pérdida debido a mayores costos, mientras que el EBITDA ajustado permaneció positivo pero presionado. La posición de efectivo de Coinbase fue sólida, con 11.28 mil millones de dólares, con flujo de caja libre respaldado por operaciones y KPIs como los suscriptores de Coinbase One, que alcanzaron un máximo histórico cercano a 1 millón.

La historia continúa  

Para el primer trimestre de 2026, Coinbase espera ingresos por suscripciones y servicios entre 550 y 630 millones de dólares, así como gastos de transacción en los niveles bajos a medios de la tasa de ingresos netos. Se espera que los gastos en investigación y desarrollo y administración general estén entre 925 y 975 millones de dólares, las ventas y marketing entre 215 y 315 millones de dólares, y la compensación basada en acciones en 250 millones de dólares.

Con los resultados, la dirección destacó el doble de volúmenes de trading y participación en el mercado, máximos en productos y crecimiento de la red Base para stablecoins y DeFi. La firma busca ganar en regulación y expansión internacional en medio de la volatilidad.

Coinbase Recibe una Degradación de Analista

El analista Gus Gala de Monness, Crespi, Hardt recientemente degradó las acciones de COIN a una calificación de “Vender” con un objetivo de precio de 120 dólares, lo que implica una posible caída del 27% desde los niveles actuales, con una valoración mínima cercana a los 100 dólares basada en estimaciones de 2026.

Gala redujo las previsiones de 2026 a 2027, calificando las esperanzas de recuperación estable como ingenuas en medio de mercados bajistas de criptomonedas que generalmente duran 350 días desde el pico hasta el fondo. MCH prevé debilidad durante la primera mitad de 2026, con ingresos, EBITDA y EPS proyectados por debajo del consenso.

A pesar del optimismo a largo plazo, los riesgos a corto plazo son evidentes con una caída del 50% en las acciones desde finales de 2025, disminución en la participación del volumen de trading, caída en usuarios activos mensuales/descargas y aumento de la competencia en precios. MCH prefiere esperar un mejor momento de entrada en lugar de perseguir una recuperación desde su objetivo anterior cercano a los 300 dólares.

¿Deberías Vender las Acciones de COIN?

Las acciones de Coinbase siguen en dificultades y, aunque los optimistas a largo plazo ven valor, las dificultades a corto plazo sugieren lo contrario. Los analistas tienen una calificación consensuada de “Compra Moderada” con un precio objetivo promedio de 261.61 dólares, lo que indica un potencial de subida del 60% desde el precio actual del mercado.

De 34 expertos del mercado que cubren, las acciones de COIN tienen 19 calificaciones de “Fuerte Compra”, una de “Compra Moderada”, 12 de “Mantener” y 2 de “Vender Fuerte”.

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_ En la fecha de publicación, Ruchi Gupta no tenía (ni directa ni indirectamente) posiciones en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y datos en este artículo son solo con fines informativos. Este artículo fue publicado originalmente en Barchart.com _

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