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El estallido de fuego en Oriente Medio provoca un gran terremoto en el mercado! La noche de datos no agrícolas, una batalla por la vida o la muerte, ¿podrán los alcistas revertir en la desesperación?

El frágil equilibrio de las negociaciones entre EE. UU. e Irán fue completamente desgarrado por los disparos en el estrecho de Ormuz el 8 de mayo. La Oficina Central de EE. UU. anunció de manera inusual que, cuando tres destructores de misiles atravesaban el estrecho, fueron atacados de forma conjunta por misiles, drones y pequeñas embarcaciones iraníes. EE. UU. interceptó decididamente y contraatacó con bombardeos a instalaciones militares iraníes, incluyendo posiciones de misiles y centros de mando, entre otros objetivos clave. Esta “tormenta geopolítica” sorprendió al mercado global, extendiendo rápidamente el pánico de refugio, y la economía se volvió inestable de la noche a la mañana.

El estrecho de Ormuz es considerado la “garganta” energética mundial, transportando más del 30% del petróleo crudo. Cualquier movimiento aquí provoca una fuerte convulsión en el mercado. Debido al conflicto, los tres principales índices de EE. UU. cayeron desde niveles altos, abrieron con ganancias y luego cerraron en baja, con el Dow Jones cayendo más del 0.6%, el Nasdaq y el S&P 500 retrocediendo en sincronía, la dispersión entre las grandes tecnológicas aumentó, las acciones de chips sufrieron ventas masivas, ARM cayó más del 10%. Las criptomonedas también sufrieron una sangría, BTC cayó por debajo de los 80,000 dólares, con una caída del 1.7% en 24 horas, más de 116,000 personas liquidaron sus posiciones en toda la red, y el pánico se intensificó. Solo el petróleo mostró una recuperación en forma de V, cayendo más del 5% durante el día, luego una entrada masiva de compras de refugio geopolítico, y cerrando con una subida violenta de más del 7%, con el petróleo WTI cerrando con un aumento del 2.71% y el Brent casi un 2%, demostrando la lógica dura de “comprar petróleo en tiempos de caos”.

Todos los ojos del mercado están puestos en los datos de empleo no agrícola de EE. UU. de esta noche, que son tanto la última esperanza de los alcistas para revertir la tendencia como la clave para decidir el ritmo de recortes de la Reserva Federal, en lo que se denomina la “noche de la vida o la muerte”. Actualmente, se espera que la creación de empleo en abril sea de aproximadamente 60,000, muy por debajo de los 178,000 de marzo, con una tasa de desempleo en torno al 3.8%, y un ligero enfriamiento en el crecimiento salarial. Combinando los indicadores recientes de empleo (el informe ADP por debajo de las expectativas y un aumento moderado en las solicitudes de subsidio por desempleo), es probable que los datos de esta noche sean en su mayoría alcistas (por debajo de las expectativas), reforzando la expectativa de que el enfriamiento del empleo fortalecerá la esperanza de recortes de tasas por parte de la Fed.

Si los datos de empleo no agrícola son peores de lo esperado (creación de empleo por debajo de 60,000, salarios en desaceleración), esto impulsará directamente las expectativas de recortes, debilitando al dólar, bajando los rendimientos de los bonos del Tesoro, y permitiendo que las acciones y BTC tengan un rebote en sobreventa, recuperando terreno. Si, por el contrario, los datos son sorprendentemente fuertes (más de 100,000 nuevos empleos, salarios sólidos), las expectativas de recortes se apagarán, y volverán los temores de que la Fed retrase o incluso aumente las tasas, fortaleciendo al dólar y vendiendo activos de riesgo, agravando aún más la situación.

En un análisis más profundo, el conflicto en Oriente Medio ha puesto a la Fed en una “doble dificultad”: por un lado, el aumento en los precios del petróleo eleva el riesgo de inflación, limitando el espacio para recortar tasas; por otro, persisten las preocupaciones sobre el crecimiento económico, y la tendencia de enfriamiento del empleo no ha cambiado. La noche de hoy será clave para romper el estancamiento: datos débiles harán que el mercado apueste a que “la inflación es controlable y el crecimiento se desacelera, forzando recortes”, aumentando mucho la probabilidad de recortes en junio; datos fuertes, en cambio, reducirán las expectativas de recortes, y la probabilidad de recortes en todo el año disminuirá aún más.

Actualmente, la lucha entre alcistas y bajistas está en su punto máximo, con riesgos geopolíticos en el aire y los datos de empleo en la línea de llegada. ¡Todo dependerá de los datos para que los alcistas puedan revertir! Pero, independientemente del resultado, la tensión en Oriente Medio seguirá perturbando el mercado, y será importante seguir de cerca si el conflicto se intensifica, si los precios del petróleo se estabilizan en niveles altos, ya que estos factores influirán directamente en la política de la Fed y en la tendencia de los activos globales.