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❗❗En las próximas 24 horas hasta una semana, qué vigilar❗❗
Primero, la nómina de EE. UU. de abril a las 20:30 (hora de Singapur). Si el empleo adicional supera claramente las aproximadamente 62,000 y los salarios están calientes, el mercado seguirá negociando “tasas altas por más tiempo”, lo que perjudica a los activos de duración larga y a las criptomonedas; si los datos son claramente débiles, el mercado intentará apostar a que la Reserva Federal cambiará de rumbo antes, pero aún dependerá de si los salarios y el IPC posterior se ajustan.
Segundo, el IPC de EE. UU. de abril el 12 de mayo. Según la agenda del BLS, el IPC se publicará el 12 de mayo. Para el mercado, la nómina no agrícola decide “si el crecimiento comienza a desacelerar”, el IPC decide “si la Fed puede relajar”. Si ambos se mueven en la misma dirección y son débiles, las acciones, bonos y metales pueden beneficiarse; si el empleo se mantiene estable y la inflación persiste, la presión volverá a los bonos y activos con altas valoraciones.
Tercero, si la situación en Oriente Medio realmente se enfría. Los activos más volátiles en el mercado reciente son el petróleo, que también es la “variable intermedia” de todos los activos actuales. Mientras el precio del petróleo se mantenga cerca de 100 dólares, la valoración de todos los activos no podrá relajarse fácilmente.
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⭐Hoy, lo más importante de este informe no son los niveles específicos, sino estas tres frases:
1/ El mercado de acciones aún no se ha vuelto bajista, pero ya ha entrado en una fase de “selección en niveles altos” desde “subida generalizada”. La línea principal de IA no ha muerto, sino que todavía es fuerte, solo que la congestión ha aumentado.
2/ La rentabilidad de los bonos es ahora la variable central más importante. Si la curva a largo plazo continúa subiendo, el oro, $BTC y las acciones estadounidenses tendrán que volver a ajustar sus precios.
3/ El petróleo es la mayor fuente de perturbación macroeconómica actual. Si el precio del petróleo no cae, la Fed tendrá dificultades para cambiar rápidamente a una postura dovish, y el mercado también será difícil de volver a una “tolerancia al riesgo sin restricciones”.
Orden de observación de hoy 👉: primero las nóminas no agrícolas, luego la rentabilidad de los bonos estadounidenses, después el precio del petróleo, y finalmente decidir si las acciones, el oro o BTC serán los próximos en ser relativamente fuertes.
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Resumen⭐
La lógica de negociación más central de hoy es una sola frase:
El mercado está negociando simultáneamente “ganancias fuertes de IA”, “el aumento del precio del petróleo eleva la inflación” y “la Reserva Federal tiene más dificultades para cambiar a una postura dovish”.