Las acciones estadounidenses de 2026, me hacen sentir un poco nervioso por las ganancias

“Ganar dinero en las acciones A puede demostrar que tienes habilidad, buena suerte, coraje, nivel, visión, conocimiento y paciencia.”

“Ganar dinero en las acciones estadounidenses solo puede demostrar que tienes dinero en esas acciones.”

Esta es la situación actual en 2026 para la mayoría de los que invierten en el mercado estadounidense.

Aquellos que compraron acciones de almacenamiento en silencio, guardaron la app y se relajaron, un día al volver a ingresar descubren que su cuenta ha multiplicado varias veces.

Las acciones en A también están comenzando a despegar bajo el impulso del mercado estadounidense de almacenamiento.

Y los del mundo cripto, que antes solo hablaban de memes y proyectos pirata, ahora hablan de acciones en EE. UU.: “Vivo cada día con el miedo a que suban las acciones en EE. UU. y BTC caiga.”

Las personas que abren nuevas cuentas en grupos de chat lanzan preguntas profundas: ¿Por qué es tan fácil ganar dinero con las acciones en EE. UU.?

Uno, ¿quién realmente está subiendo en las acciones estadounidenses?

En 2026, la principal línea de capital en los mercados globales claramente es, almacenamiento.

Sun Yuchen fue el primero en anunciar en 2025 que apostaba por el sector de almacenamiento.

Usuarios en línea calculan que, si en el momento en que Sun Yuchen hizo su anuncio compraste acciones relacionadas con almacenamiento en EE. UU.:

Si compraste Micron, ahora has ganado +222%; si compraste Seagate, +256%; si compraste Western Digital, +280%; si compraste SanDisk, +515%.

Si hace un año hubieras invertido 50 millones de yuanes en acciones de SanDisk, ahora tendrías 150 millones.

¿Pero qué es exactamente el almacenamiento?

Los chips de almacenamiento son componentes en computadoras y teléfonos que recuerdan cosas, hay dos tipos: DRAM, que se encarga de la memoria a corto plazo, usada para almacenar datos temporales durante la ejecución de programas; y NAND, que se encarga de la memoria a largo plazo, donde están las fotos y archivos en tu teléfono. Cuando eliges un teléfono con 128G o 256G, esa capacidad es NAND.

Solo unas cinco empresas en el mundo pueden fabricar estos dos tipos de chips.

Las acciones de estas cinco empresas han subido así en el último año:

SanDisk, que se separó de Western Digital en febrero de 2025, una antigua compañía que fabrica unidades USB y discos SSD, vio su precio subir hasta 22 veces.

Micron, que fue una acción de ciclo que los fondos despreciaban durante diez años, subió más de 550% en un año, con un margen bruto que pasó del 18% al 56%. La tasa de ganancia de Apple es aproximadamente del 43%, considerada en la industria tecnológica como un nivel de ganancia exorbitante, y Micron ahora supera incluso a Apple.

SK Hynix subió un 123% este año. Samsung, un 94%.

Seagate y Western Digital alcanzaron máximos históricos.

Luego, Corea.

Samsung y SK Hynix, en conjunto, representan más del 30% del peso en el índice KOSPI de Corea, y en 2025, con todo el mercado surcoreano, subieron un 76%, conquistando el primer lugar en los principales índices mundiales ese año.

Las dos principales fabricantes de memoria tuvieron resultados explosivos, y el mercado bursátil de un país también se disparó.

En precios, aún más directo. Los chips de memoria DDR4, a principios de 2025 costaban 1.45 dólares, y en febrero de 2026 alcanzaron un máximo de 17 dólares, casi 12 veces más en un año. Los módulos de memoria Kingston de 16G en Huaqiangbei, que costaban 200 yuanes, ahora valen 800. La razón por la que últimamente tus teléfonos y computadoras están más caros, en parte, está en estas acciones que no compraste.

SK Hynix vio un aumento del 398% en su beneficio neto en el primer trimestre de 2026, con un margen operativo del 72%. La ganancia operativa total de Samsung Electronics aumentó un 755% en comparación con el año anterior.

Vender 100 yuanes en memoria, 72 son beneficios y 28 costos. Esto ya no es solo hacer negocios, es como minar.

Dos, las instituciones pierden la razón más que los minoristas

En mercados normales, las instituciones son esas que visten trajes elegantes, con rostro impasible, que dicen “mantenemos una visión optimista a largo plazo sobre los fundamentos”, mientras los minoristas gritan en los grupos “¡Vamos, vamos!”.

En 2025-2026, el sector de almacenamiento fue la primera locura de las instituciones.

Google, Microsoft y Amazon comenzaron a hacer pedidos abiertos a Micron, sin límite de precio ni cantidad.

Las palabras “sin límite de precio” merecen reflexión: significa que tú dices cuánto quieres pagar y ellos te dan, sin regatear. Este tipo de compras suele ocurrir en tiempos de guerra, cuando el gobierno compra armamento.

En 2025-2026, esto se vio en compras de memoria por parte de empresas tecnológicas.

Broadcom aseguró su suministro para los próximos tres años hasta 2028.

En una conferencia de inversores, SK Hynix dijo: “La capacidad de HBM en 2026 ya está completamente agotada.”

Completamente. Todo el año.

HBM es una memoria de alta gama diseñada específicamente para chips de IA. Cada vez que Nvidia vende un chip de IA, necesita acompañarlo con un módulo HBM. Solo tres empresas en el mundo fabrican HBM: SK Hynix, Samsung y Micron, y SK Hynix controla aproximadamente el 57% del mercado. “Totalmente agotado” significa que, en la infraestructura global de IA, uno de los componentes más críticos, no habrá más en 2026.

Luego, los analistas.

En solo tres meses, las expectativas de ganancias por acción de Wall Street para SanDisk en 2026 aumentaron un 172%. Citibank predice que el precio medio del DRAM para servidores en 2026 subirá un 144% respecto al año anterior. Nomura dice que el superciclo durará al menos hasta 2027, y que el aumento significativo en la oferta no llegará hasta 2028. Melius, tras un aumento en el precio de sus acciones en varios cientos de puntos porcentuales, elevó la calificación de Micron a “compra”, añadiendo que “aún hay un potencial de subida del 41% en los próximos 12 meses”, sin rubor ni fatiga.

El CEO de DeepMind, Hassabis, dijo públicamente que toda la cadena de suministro de memoria está limitada, lo que restringe la implementación masiva de IA. El CEO de Intel, Chen Lihwu, afirmó que la escasez de memoria no se aliviará antes de 2028.

Luego, SK Hynix presentó en secreto una solicitud a la SEC para emitir ADR en EE. UU., buscando financiar hasta 15 mil millones de dólares. Una empresa con toda su capacidad vendida y un margen de beneficio del 72%, decide buscar más fondos en Nueva York, argumentando que la valoración en el mercado surcoreano es demasiado baja y que los inversores en EE. UU. entienden mejor la IA y están dispuestos a pagar más.

Las acciones en A también siguieron el ritmo.

DeMinli subió a tope, Buwei Storage se disparó, Jiangbolong subió un 41%, y Shannong Xinchuang, una pequeña fábrica, proyecta un aumento en beneficios netos del 6714% al 8747% en el primer trimestre, cifras de cuatro dígitos. Los temas en los grupos financieros pasaron de “¿Se puede seguir comprando el CSI 300?” a “¿Cuál es mejor, Micron o SK Hynix?”. Hace dos meses, muchos ni sabían cómo se escribe HBM, y ahora explican en los grupos cómo funciona la memoria de alta banda ancha.

Incluso en muchos grupos de citas, se discuten acciones de almacenamiento.

Tres, la escena más irónica

El 24 de febrero de 2026, Citron Research anunció que había hecho una posición en corto contra SanDisk, con tres argumentos.

Primero, que el almacenamiento es un sector cíclico. En 2008, 2012 y 2018, cada ciclo de altos beneficios terminó en colapso, y la capacidad existente ya es el doble del pico de 2018, por lo que la oferta solo es cuestión de tiempo.

Segundo, que SanDisk vende commodities.

“Nvidia tiene una barrera de protección, SanDisk solo vende commodities.” La barrera de Nvidia es su ecosistema de software CUDA, en el que casi todos los modelos de IA se ejecutan, y cambiarlo sería muy costoso.

SanDisk, que fabrica discos SSD, puede que mañana mismo produzca uno igual o más barato que el de Samsung.

Tercero, que Western Digital y Eastern Data están vendiendo en masa sus acciones de SanDisk con un descuento del 25% respecto al precio de mercado.

Venden sus acciones con un 25% de descuento. Una posibilidad es que tengan prisa por vender, otra que piensen que en el futuro será más barato. En ambos casos, no están optimistas respecto al mercado.

Dos días después, SanDisk se recuperó y alcanzó nuevos máximos históricos. El informe de Citron se difundió en todos los grupos financieros, convirtiéndose en meme.

Pero hay una pregunta que todos pasaron por alto: ¿a quién le terminaron comprando esas acciones vendidas con un 25% de descuento?

Cuatro, ¿ganar dinero en EE. UU. es tan fácil como respirar?

Las tres mayores empresas de almacenamiento en EE. UU., en su máximo beneficio, optaron colectivamente por no ampliar su capacidad.

SK Hynix en 2025 redujo en un 50% su inversión en HBM, explicando que temen una sobreoferta en 2027. Samsung en 2026 solo aumentó su capacidad de DRAM en un 5%, muy por debajo del crecimiento de la demanda.

El gasto de capital en todo el sector creció solo un 14%, cuando en ciclos expansivos anteriores suele ser entre un 30% y un 50%.

Estas tres empresas controlan el 92% de la capacidad global de DRAM y, aún así, no expanden. En cualquier otro mercado, esto se llama coordinación de oferta. OPEC hizo algo similar con el petróleo, provocando la crisis del petróleo en 1973. La concentración en el mercado de chips de almacenamiento es aún mayor, y su participación combinada supera a la de trece países productores de petróleo.

Los inversores interpretan que “los fabricantes se contienen en la expansión” como una buena noticia. Desde un punto de vista lógico, no están equivocados: los precios podrían mantenerse por más tiempo. Pero, ¿qué significa esto para los compradores en el otro extremo? Esa respuesta no aparece en ningún informe de analistas.

Esta tendencia puede sostenerse con dos historias plausibles.

Primera: la demanda de almacenamiento por IA es un cambio estructural. Los modelos de IA en la era de la inferencia necesitan recordar contextos cada vez más largos, lo que requiere una cantidad de memoria que crece en órdenes de magnitud. Las tres principales fabricantes controlan el 92% de la capacidad, y las nuevas fábricas no entrarán en funcionamiento hasta 2027, por lo que la brecha no desaparecerá antes.

Segunda: como siempre en la historia. La burbuja de internet en 2000 se basó en la narrativa de que “Internet lo cambiaría todo”, y eso fue cierto. La crisis de las hipotecas subprime en 2008 se justificaba con que “los precios de las viviendas no caerían a nivel nacional”, y en su momento también fue válido. La verdadera cuestión nunca fue si la historia era cierta, sino si los precios ya habían sobrevalorado esa historia.

La ley de hierro del sector de almacenamiento, que lleva 30 años sin romperse: los precios suben lentamente, pero caen rápidamente.

En 2018, ese ciclo superó su punto máximo y se desplomó en menos de dos trimestres.

Nadie sabe exactamente cuándo será el pico esta vez. Incluidos los que venden con un 25% de descuento, o mejor dicho, especialmente ellos, porque venden opciones, y vender opciones a quienes creen en la historia es la forma más eficiente de sacar provecho.

La última vez que compraste un teléfono, la memoria subió de 128G a 256G, gastando tres o cuatrocientos yuanes más. Esa pequeña diferencia, a través de toda la cadena de producción, se distribuye en múltiples beneficios, y una pequeña parte termina en la rentabilidad del 72% de SK Hynix, en el crecimiento del 755% de Samsung, y en todas esas acciones que no compraste.

Y, por supuesto, también en ti, que abres tus redes sociales y ves a otros preguntando con alma: ¿Por qué es tan fácil ganar dinero en EE. UU.?