En cuanto a las operaciones de cobertura, a menudo se hacen preguntas, especialmente sobre métodos como la estrategia de cobertura 65, que se promociona como sin stop-loss. La atención se centra en si realmente funciona y cómo funciona en realidad. Aquí he organizado esa información.

La idea básica es simple. Tener posiciones de compra y venta en el mismo activo al mismo tiempo, de modo que, independientemente de si el precio sube o baja, una de las dos posiciones obtenga beneficios, ¿verdad? La esencia de la estrategia de cobertura 65 también radica en esto. En resumen, crear un estado de "bloqueo" para congelar temporalmente las ganancias y pérdidas, y esperar a que el mercado se ajuste.

Pero aquí hay un punto importante: la falta de un stop-loss en el diseño tiene una gran trampa. Ciertamente, se reduce el estrés de activar frecuentemente un stop-loss convencional. Pero, a cambio, la eficiencia del capital disminuye. Las posiciones de cobertura requieren el doble de margen, por lo que el uso del capital se vuelve muy ineficiente.

Además, mantener posiciones a largo plazo acumula intereses overnight y comisiones. Esto afecta de manera sutil, pero constante. Y el mayor riesgo surge cuando el mercado se mueve bruscamente en una sola dirección. En eventos de tipo cisne negro, con movimientos rápidos, las posiciones de cobertura pueden sufrir pérdidas simultáneamente, y en el peor de los casos, la cuenta puede ser liquidada forzosamente.

En la práctica, si se continúa con la estrategia de cobertura 65, hay algunos puntos clave. Primero, en lugar de abandonar completamente el stop-loss, se debe incorporar un stop-loss dinámico. Es imprescindible tener una red de seguridad para evitar pérdidas extremas. Segundo, la gestión del capital: establecer reglas estrictas, como no permitir que la posición total supere el 10% de la cuenta.

Personalmente, creo que la cobertura es una técnica adecuada para traders con experiencia y con capital suficiente. Para los inversores comunes, en cambio, recomiendo estrategias que combinen mecanismos de stop-loss y seguimiento de tendencias. Monitorear el mercado en tiempo real y equilibrar riesgo y retorno probablemente conducirá a resultados más estables a largo plazo. La estrategia de cobertura 65 no es mala en sí misma, pero si se usa incorrectamente, puede causar grandes pérdidas. Por eso, hay que usarla con precaución.