De hecho, muchos inversores que han operado durante años todavía no entienden el concepto de la tasa de rotación, hoy compartiré con todos ustedes las experiencias acumuladas en el análisis de mercado a lo largo de estos años.

Honestamente, entender el significado de la rotación de las manos fuertes vale más que cualquier indicador técnico. La tasa de rotación es la frecuencia de compra y venta de acciones, y refleja qué tan activa es esa acción. Pero, ¿por qué debemos prestarle atención? Porque es la forma más directa de encontrar a las manos fuertes.

Primero, explicaré cómo se calcula exactamente la tasa de rotación. La fórmula es muy simple: el volumen de transacciones en un período determinado dividido por la capitalización flotante y luego multiplicado por 100%, eso es la tasa de rotación. Por ejemplo, si una acción tiene un volumen de transacciones de 10 millones de acciones en un mes, y la capitalización flotante es de 20 millones, entonces la tasa de rotación será del 50%.

Ahora hablemos de qué significa diferentes tasas de rotación. Entre 1% y 3%, en realidad nadie le presta atención, ni las instituciones ni los fondos de inversión minoristas, o bien es porque las acciones grandes no se mueven, o porque el tema ya está muy viejo. Entre 3% y 5%, algunos empiezan a hacer compras exploratorias, pero todavía no es activo. Entre 5% y 7%, en ese momento, las fuerzas alcistas y bajistas comienzan a tener diferencias, el precio sube lentamente, probablemente porque las manos fuertes están acumulando silenciosamente.

Con una tasa de rotación del 7% al 10%, las compras de las manos fuertes comienzan a ser activas. Si en ese momento el precio está bajando, en ocho de cada diez casos, las manos fuertes están presionando para limpiar a los vendedores. Entre 10% y 15%, las manos fuertes quieren controlar el mercado, aumentan la absorción de acciones, y cuando terminan, deberían impulsar el precio al alza. Entre 15% y 20%, la transacción se vuelve activa, la volatilidad aumenta, y si el precio todavía está en niveles bajos con volumen en la base, eso es una señal de inicio. Pero si en niveles altos el volumen cae y el precio baja, hay que estar alerta.

Con una rotación del 20% al 30%, la lucha entre compradores y vendedores es intensa. En niveles bajos, las manos fuertes podrían estar absorbiendo agresivamente, buscando atraer a los minoristas a comprar; en niveles altos, están vendiendo. No te fijes solo en las órdenes grandes, porque las manos fuertes de hoy en día ya aprenden a dividir las órdenes grandes en pequeñas para vender lentamente, reduciendo costos de fricción y evitando que los minoristas caigan en trampas. Entre 30% y 40%, este tipo de alta rotación generalmente solo aparece en acciones con temas muy populares, donde las manos fuertes prefieren acumular silenciosamente, ya que las huellas son demasiado evidentes y el precio puede ser manipulado fácilmente. En este nivel, puede que las manos fuertes estén vendiendo, entregando las acciones a los que toman el relevo.

Con una rotación del 40% al 50%, la atención se dispara, el precio fluctúa mucho, y la mayoría no puede sostenerla, el riesgo es muy alto, generalmente no la toco. Entre 50% y 60%, puede ser causado por alguna noticia que genera una gran divergencia, vendiendo en niveles altos a quienes han obtenido ganancias previamente, comprando los que quieren aprovechar la bajada. Entre 60% y 70%, esto ya es una locura, compradores y vendedores se insultan mutuamente. Entre 70% y 80%, ya se sale de la trayectoria normal, la incertidumbre es enorme, si cae, no debes comprar a ciegas, puede haber malas noticias que no conoces. Entre 80% y 100%, casi todos los papeles están en manos de diferentes actores, la emoción llega a su punto máximo, y recomiendo que solo lo observes desde lejos, no juegues con esas acciones.

La clave está en cómo usar la tasa de rotación para identificar a las manos fuertes. Si una acción con baja rotación de repente sube constantemente, indica que hay manos fuertes a medio y largo plazo operando, y este tipo de acciones tiene una continuidad fuerte, con muy bajo riesgo. Por otro lado, si una acción en tendencia bajista tiene una rotación muy baja, sin operaciones, especialmente si las manos fuertes ya habían acumulado antes, y después de una limpieza de mercado aparece esta situación, significa que el precio ya está en el fondo, y hay que seguirla de cerca.

¿Pero la mayor rotación significa que el precio subirá más? No necesariamente. Cuando el precio todavía está en fase de subida, esto es correcto, pero si el precio ya ha subido mucho y se aleja del costo de acumulación de las manos fuertes, una alta rotación en ese momento puede ser una señal de salida. Esto es lo que se llama "volumen celestial y precio celestial".

En mi experiencia práctica, puedo resumir que una rotación por debajo del 3% es muy normal, sin grandes fondos operando. Entre 3% y 7%, la acción entra en un estado relativamente activo, y merece atención. Una rotación diaria del 7% al 10% en acciones fuertes es muy común, indica que el precio está activo y el mercado empieza a prestarle atención. Si la rotación diaria alcanza entre 10% y 15% y no está en niveles históricos máximos o en un pico a medio plazo, eso indica que las manos fuertes están operando en gran escala, y si después hay una gran corrección, se puede considerar entrar. Si la rotación diaria supera el 15% y se mantiene cerca de zonas de alta negociación, eso indica un potencial enorme de subida, y es característico de las acciones con manos fuertes muy poderosas, con posibilidades de convertirse en sorpresas del mercado.

También presto especial atención a las acciones que mantienen una rotación constante y un aumento en volumen y precio. Esto indica que las manos fuertes ya están profundamente involucradas, y aunque el precio sube, la presión de venta por ganancias o para cubrir pérdidas se reduce, ya que la rotación completa limpia la presión de venta, y el costo promedio de los accionistas aumenta, reduciendo la presión de venta en la subida.

Otra situación es cuando el precio sube mucho y la rotación disminuye, moviéndose con el mercado. Esto suele ocurrir en acciones de crecimiento, indicando que muchas de las acciones ya están en manos de los grandes, y las manos fuertes están operando a largo plazo, por lo que el precio puede seguir subiendo en el futuro.

Mi principio de inversión es muy simple: volumen en aumento en niveles bajos, vale la pena seguir; volumen en aumento en niveles altos, no participo, y mucho menos en caídas continuas. Incluso si me gusta mucho una acción, solo entro cuando se estabiliza y en la parte derecha del movimiento. Hay que ser prudente, no desafiar la tendencia, eso es respeto por el mercado.