Acabo de encontrar algo interesante sobre los ciclos del mercado que me hizo reflexionar. Hay una vieja teoría de Samuel Benner de 1875 donde intentaba mapear cuándo los mercados financieros atraviesan diferentes fases, y honestamente, los patrones siguen siendo relevantes incluso hoy en día.

Así que aquí está la idea básica: los mercados no se mueven al azar. Tienden a ciclarse en tres períodos distintos para ganar dinero, y entender en qué fase estamos realmente importa para tu estrategia. El primer tipo es lo que él llamó años de pánico – estos son los momentos difíciles donde ocurren crisis financieras, los mercados colapsan y todos están nerviosos. Los hemos visto en 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, y la teoría sugiere que en 2035 y 2053 llegarán. El patrón se repite aproximadamente cada 18-20 años. Cuando esto sucede, el consejo es simple: no vendas en pánico. Solo mantén firme.

Luego están los años de auge – estas son las ventanas para hacer dinero que todos quieren aprovechar. Los precios se disparan, los mercados se recuperan fuerte, y es el momento ideal para tomar ganancias y vender tus posiciones. Según la teoría, los hemos tenido en 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020, y curiosamente, se predice que 2026 será otro. Los futuros períodos de auge están mapeados para 2034, 2043 y 2054.

La tercera categoría son los tiempos difíciles – recesiones y bajones donde los precios están deprimidos y la economía lucha. De hecho, aquí es cuando entra el dinero inteligente. Estos son los períodos en los que hay que ganar dinero comprando, no vendiendo. Acumulas activos cuando están baratos: acciones, tierras, commodities, cripto – lo que creas a largo plazo. Ejemplos históricos incluyen 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, y la teoría apunta a 2032, 2040, 2050, 2059.

Lo sorprendente es que estamos en 2026 justo ahora, que la teoría marca como un año de auge. Si eso se alinea perfectamente con lo que estamos viendo, es discutible, pero es una lente útil para pensar en la posición del mercado a largo plazo.

La estrategia principal es sencilla: comprar cuando todos tienen miedo y los precios están bajos, mantener durante la recuperación, y vender cuando la euforia alcanza su pico. Evitar vender en pánico durante los años de crisis. Es un marco cíclico que reconoce que estos períodos distintos para hacer dinero existen basados en patrones históricos.

Dicho esto, esto no es una verdad absoluta. Los mercados reales se complican por política, guerras, avances tecnológicos y shocks inesperados. Pero como una guía aproximada para entender los ciclos a largo plazo y posicionarte estratégicamente, el marco de Benner todavía funciona bastante bien. Vale la pena tenerlo en tu caja de herramientas mental cuando pienses en dónde podríamos estar en el panorama más amplio.