La tasa de financiamiento que todos los que hacen trading de perpetuos deben haber visto. La comprensión adecuada de esto puede cambiar significativamente tu estrategia de trading.

En pocas palabras, la tasa de financiamiento es la comisión que se intercambia periódicamente entre los poseedores de posiciones largas y cortas en el mercado de futuros perpetuos. Cuando es positiva, la pagan los largos; cuando es negativa, la pagan los cortos.

La razón de existir de este sistema es que el precio del futuro perpetuo se desvía del precio spot. Para ajustar esto, la tasa de financiamiento funciona para devolver el precio a su nivel original. Si los largos compran con optimismo y el precio del futuro supera al spot, la tasa de financiamiento se vuelve positiva para cubrir esa diferencia. Esto aumenta la carga para los largos, generando automáticamente presión de venta. Es un mecanismo para mantener el equilibrio del mercado.

En realidad, esta tasa de financiamiento está compuesta por dos elementos. Uno es la tasa de interés, que refleja la diferencia en los costos de préstamo entre la moneda base y la moneda cotizada. El otro es el índice de prima, que mide cuánto difiere el precio del contrato perpetuo del precio spot. Si la prima es positiva, indica una fuerte intención de compra; si es negativa, una fuerte intención de venta.

El método exacto de cálculo varía según la plataforma de intercambio, pero por ejemplo, en una gran plataforma de futuros, utilizan un modelo de tasa fija con una tasa de interés predeterminada del 0.03% diario. Esta se paga en tres partes cada ocho horas. Al revisar la interfaz de trading, se puede ver la tasa de financiamiento actual y el conteo regresivo hasta el próximo pago, por lo que siempre es recomendable revisarlo cuando se tenga una posición.

La tasa de financiamiento es un costo bastante importante para los traders, y cuanto más tiempo mantengas una posición, mayor será su impacto. Especialmente en períodos con valores extremadamente positivos o negativos, hay que tener cuidado. También puede ser una señal de un mercado extremadamente optimista o pesimista, y muchos ajustan sus posiciones en consecuencia. Es recomendable entender bien cómo se calcula la tasa de financiamiento en la plataforma que uses.