Fondos ESG de acciones nacionales, con rendimientos y estabilidad liderando ambos aspectos

Los fondos ESG de acciones nacionales han superado en rendimiento a los fondos no ESG en los últimos 6 meses, 1 año y 3 años. Los análisis consideran que este enfoque de inversión que tiene en cuenta el medio ambiente, la sociedad y la gobernanza de las empresas, muestra una cierta competitividad en términos de rentabilidad y estabilidad.

Según el análisis publicado por la agencia de evaluación y asesoramiento de inversiones Sustinvest el día 7, hasta finales del año pasado, los fondos ESG de gestión activa de acciones nacionales tuvieron un rendimiento superior en todos los períodos en comparación con los fondos no ESG. Los fondos ESG se refieren a productos que cumplen con los estándares de divulgación de fondos ESG propuestos por la Comisión de Supervisión Financiera en octubre de 2023. Hay un total de 188 fondos ESG de acciones nacionales, y el análisis actual se centra en 55 de ellos.

Desde el punto de vista del rendimiento, el rendimiento a 6 meses de los fondos ESG de gestión activa de acciones nacionales fue del 37.22%, superior en 2.14 puntos porcentuales al 35.08% de los fondos no ESG. En términos de rendimiento a 1 año, los fondos ESG alcanzaron el 83.20%, frente al 77.00% de los fondos no ESG; y en el período de 3 años, los rendimientos fueron del 112.26% y 107.18%, respectivamente. Sustinvest observa que en la segunda mitad del año pasado, el mercado bursátil nacional fue liderado por grandes acciones de blue chips. El análisis indica que, en comparación, los fondos ESG con una mayor proporción de blue chips de gran tamaño tuvieron una tendencia más favorable en comparación con los fondos no ESG que mantienen una cartera más amplia de acciones medianas y pequeñas.

No solo en rendimiento, sino también en indicadores de estabilidad, los fondos ESG muestran un rendimiento relativamente mejor. La puntuación ESG de los fondos ESG de acciones nacionales es de 77.51 puntos, por encima del promedio general del KOSPI de 77.21 puntos y de los fondos no ESG, que tienen una puntuación de 76.27. En particular, las puntuaciones ESG y de estructura de gobernanza muestran una correlación negativa significativa con el riesgo a la baja, lo que significa que cuanto mejor sea el desempeño ESG, menor será la probabilidad de fluctuaciones significativas en el precio de las acciones a largo plazo. En otras palabras, esto puede interpretarse como que ha trascendido el concepto de invertir únicamente en “buenas empresas”, y también tiene implicaciones en la gestión del riesgo.

Sin embargo, las tendencias en flujo de fondos y rendimiento muestran direcciones ligeramente diferentes. Hasta finales del año pasado, el mercado de fondos ESG en el país tenía un activo neto de 9.603 billones de won coreano, un aumento del 2.3% respecto a los 9.3838 billones de won de la primera mitad del año, pero en la segunda mitad, los fondos experimentaron una salida neta de 851.6 mil millones de won. Los fondos ESG de bonos nacionales tuvieron una salida de 682.3 mil millones de won, mientras que los fondos de acciones y bonos extranjeros experimentaron entradas de capital. Esto se interpreta como una tendencia de los inversores a diversificar sus inversiones hacia activos en el extranjero en lugar de limitarse solo al mercado nacional, y como resultado de ajustar la asignación de productos de bonos en función de los cambios en las tasas de interés y las perspectivas económicas. Esta tendencia indica que, en el futuro, la efectividad de la inversión ESG en sí misma probablemente se mantendrá, pero el flujo de fondos puede ser más selectivo, moviéndose en función de las condiciones del mercado interno y externo y la atracción de diferentes clases de activos.