Acabo de descubrir una cosa interesante sobre el oro. Si comparas el precio del oro en 1982 con el poder adquisitivo real de hoy, en realidad el oro ya no es tan alto como pensamos.

¿En qué consiste exactamente? En 1982, una onza de oro podía comprar una casa pequeña. En ese entonces, la cantidad de dinero en circulación en la sociedad no era mucha, por lo que el oro era realmente muy valioso. Pero actualmente, aunque el precio del oro ha subido a unos 5,600 USD/oz, una casa similar ahora cuesta alrededor de 500,000 USD. Esto significa que, hoy en día, 1 onza de oro puede comprar aproximadamente un 16% menos en comparación con el valor de compra real del oro en 1982.

¿Y por qué sucede esto? Porque el dinero se imprime más rápido que el aumento del precio del oro. Cuando se mira en dólares estadounidenses nominales, el oro ha aumentado mucho. Pero el USD se imprime aún más rápido, por lo que el poder adquisitivo real de cada onza de oro disminuye. En otras palabras, si se mide en términos del tamaño del dinero en la sociedad, el precio del oro en 1982 era mayor que el actual.

¿Y cuáles son las consecuencias de esta situación? Cuando el dinero se imprime más rápido que los activos aumentan de valor, las personas que poseen activos sensibles a la inflación se enriquecen rápidamente. Mientras tanto, quienes solo mantienen oro para preservar su valor permanecen estancados, sin progresar. Y quienes solo mantienen efectivo se quedarán atrás.

En una sociedad en constante desarrollo como esta, mantenerse quieto significa perder. Cuando se sigue imprimiendo dinero, los números "altos" se vuelven normales. Una casa de 20 mil millones ya no sorprende, un coche de 5 mil millones se vuelve cotidiano, y el oro a 10,000 USD/oz tampoco es extraño. Pero lo peligroso es que los salarios no siguen el ritmo. La sensación de que todo se vuelve más caro en realidad es una pérdida de valor del dinero, no un aumento natural de los activos.

Comprar oro solo ayuda a mantener el valor del patrimonio, pero no te hace más rico en el sistema monetario del dólar. Incluso puedes quedar en una posición relativa peor si la masa monetaria sigue creciendo.

Entonces, ¿cuál es la forma de escapar de la "esclavitud del dólar"? Necesitas encontrar un activo que tenga un potencial de crecimiento y una expansión más sostenida que el oro. No solo mantiene su valor, sino que también aumenta su posición en un sistema monetario en expansión. En Vietnam, eso fue bienes raíces desde los años 1990s, y actualmente parece que Bitcoin está jugando ese papel. Cuando se sigue imprimiendo dinero, estos activos con esas características serán una opción más inteligente que solo mantener oro.