Últimamente, al investigar el staking en criptomonedas y DeFi, he descubierto que muchas personas confunden los conceptos de APR y APY. La verdad, al principio yo también, porque parecen muy similares, pero en realidad la diferencia es bastante significativa.

Primero hablemos de APR, que es la tasa de interés anual, algo muy directo. Supón que depositas 10,000 dólares, con una tasa del 20% APR, entonces en un año obtienes 2,000 dólares de interés, para un total de 12,000 dólares. El segundo año, aún con un principal de 10,000 dólares, calculas los intereses de nuevo, otros 2,000 dólares, alcanzando 14,000 dólares. En pocas palabras, el APR se calcula sobre el capital original, sin considerar los intereses que ya has ganado.

El APY, en cambio, es diferente. Considera el efecto del interés compuesto. Con la misma tasa del 20% APR, pero si se compone mensualmente, los intereses generados cada mes se añaden a tu principal, y el interés del mes siguiente se calcula sobre el nuevo monto mayor. El resultado es que al final del año no tendrás 12,000 dólares, sino aproximadamente 12,194 dólares. Si la composición es diaria, sería aún mayor, alrededor de 12,213 dólares. Cuanto más frecuente sea la capitalización, mayor será el monto final que obtienes.

En otras palabras, un APR del 20% con interés compuesto mensual equivale en realidad a un APY de aproximadamente 21.94%; con composición diaria, sería cerca del 22.13%. La tasa de interés en sí no cambia, pero al aumentar la frecuencia de capitalización, la rentabilidad efectiva que obtienes aumenta. Por eso, el APY casi siempre es mayor que el APR.

En el ámbito de las criptomonedas, esta diferencia es aún más importante. La cifra de APY que ves en una plataforma de staking o en un protocolo DeFi puede estar calculada con interés compuesto diario o incluso con una frecuencia mayor, mientras que otra plataforma puede promocionar un APR. Comparar directamente estos números puede llevarte a errores. La mejor opción es convertirlos a las mismas condiciones antes de compararlos; de lo contrario, podrías pensar que has encontrado un producto con mejores rendimientos, cuando en realidad no es así.

Hay un detalle adicional a tener en cuenta. En el mundo cripto, el APY generalmente se refiere a las recompensas en tokens que puedes recibir, no en valor en moneda fiat. Esto es clave, porque los precios de los tokens fluctúan muy rápido. Puedes obtener un APY alto en recompensas en tokens, pero si el mercado de esos tokens cae de valor, el valor total en fiat disminuye. Desde la perspectiva en moneda fiat, tu patrimonio total puede reducirse, incluso si la cantidad de tokens aumenta. Por eso, al elegir productos de staking o préstamos, no solo debes fijarte en el porcentaje de APY, sino también entender los riesgos y detalles detrás.

En resumen: el APR es la tasa básica, el APY es la rentabilidad real considerando el interés compuesto. Cuanto mayor sea la frecuencia de composición y más tiempo pase, mayor será la diferencia entre ambos. Al evaluar productos de staking, préstamos u otros en DeFi, tómate un tiempo para verificar si la plataforma usa APR o APY, y conviértelos a las mismas condiciones para compararlos correctamente. Solo así podrás tomar decisiones más informadas.