Esta noche, el mundo entero está apostando a lo mismo

Nikkei en nuevo máximo, nuevos máximos en Wall Street, BTC alcanzando los 80,000—
¿Crees que esto es una “resonancia de los fundamentos”?
No, esto es un clímax colectivo impulsado por la liquidez.
Esta noche, el FOMC será esa piedra de toque.
¿Sabes qué es lo más aterrador ahora mismo?
No es que BTC haya caído,
sino que—todo está subiendo.
El Nikkei rompe los 61,000, un nuevo máximo histórico;
Wall Street, Europa, BTC, oro, cobre, todos subiendo en masa.
¿Crees que esto es una gran prosperidad económica global?
Es solo una burbuja creada por el dinero sin lugar a dónde ir, apretada con fuerza.
Justo esta noche, el FOMC dará su resultado.
El mercado espera en general que las tasas permanezcan sin cambios, entre 3.50% y 3.75%,
¿Parece estable?
Pero mira las acciones alcistas de BTC—
En las últimas 24 horas, el volumen de contratos de futuros sin cerrar se disparó en 1.89 mil millones. 1.89 mil millones. Cerca de 80,000, grandes fondos abriendo largos a toda velocidad.
La tasa de financiamiento, claramente sesgada hacia los largos.
Las instituciones llegaron, los ETF llegaron, los futuros llegaron.
¿Los minoristas? Ya no tienen derecho a estar en la mesa.
Pero los datos históricos duelen mucho:
En 2025, en 8 reuniones del FOMC, BTC cayó en 7 después de la reunión.
“Comprar en expectativa, vender en realidad”—
Este guion, se ha representado más de una vez.
Anoche salió el dato de empleo ADP, con 109,000 nuevos empleos, muy por encima de lo esperado.
¿Crees que un buen empleo es algo positivo?
Para las expectativas de subida de tasas, es la peor “buena noticia”.
El nuevo presidente, Waller, no es precisamente un pacifista.
Con un empleo tan fuerte, solo será más hawkish.
El mercado actual tiene una ilusión mortal:
Todos piensan que “los activos de riesgo global suben juntos” = fundamentos sólidos.
Esto es la última fiesta de la liquidez.
El nuevo máximo del Nikkei se logró con la depreciación del yen;
El nuevo máximo en Wall Street se mantiene por las expectativas de recortes de tasas;
BTC en 80,000, sostenido por apalancamiento.
Estas tres cosas, si el FOMC presenta una “sorpresa”—
Incluso solo un tono hawkish, todas las burbujas explotarán simultáneamente.
No se colapsarán una por una, sino todas juntas.
Esta noche, los alcistas están apostando:
A que Waller no será demasiado duro, a que los datos de empleo serán ignorados, a que la liquidez seguirá desbordándose.
Pero debes pensarlo bien:
En la historia, cada vez que “todos suben”, al final todos “caen”.
Cuando suene la campana del FOMC,
quién está nadando desnudo, será evidente.