Sección de volatilidad de SignalPlus (20240904): Caída continua

Acompañando la reciente sensación de pesimismo, Bitcoin ha mostrado un rendimiento pobre desde la sesión de mercado estadounidense de anoche, cayendo alrededor del 2.5% antes de las diez, y en la sesión asiática continuó la tendencia bajista, llegando a un momento a un precio de 55,606 dólares, para luego recuperarse ligeramente y oscilar cerca de 56,000. La volatilidad implícita mantiene una relación negativa con el precio en el intradía, y tras una fuerte volatilidad durante el día, la estructura de vencimiento de BTC y ETH muestra una aplanamiento alcista, con ETH mostrando una elevación más marcada en el extremo lejano, y la volatilidad en el extremo cercano alcanzando niveles de hasta 85% RV en el intradía, mostrando una forma de inversión claramente invertida. Fuente: SignalPlus

El cambio en la IV del extremo cercano de ETH no solo es superior al de BTC, sino que, en términos de valor, la IV actual de ETH se encuentra en niveles históricos altos (por encima del percentil 75), y también refleja en la curva de volatilidad RV un alto costo de cobertura, lo que indica un VPR abundante en la actualidad, quizás atrayendo estrategias de volatilidad bajista, que en el corto plazo podrían debilitar la forma de la estructura de vencimiento en alza. Fuente: SignalPlus

Fuente: Deribit (hasta el 4 de SEP a las 16:00 UTC+8)

Debido a la caída adicional del precio y la ruptura de los mínimos recientes, la skew del extremo cercano ha revertido toda la ganancia de ayer y ha vuelto a niveles bajos. La prima de volatilidad en los extremos de los vencimientos también se ha ajustado a niveles más altos, siendo la más notable la relacionada con las elecciones presidenciales de EE. UU. del 8 de noviembre, que se ha elevado, junto con los dos vencimientos posteriores, y la convexidad de ETH a finales de año (27 de diciembre) sigue manteniendo un pico local, alcanzando un 3.53%. Fuente: SignalPlus, Vol Skew

Fuente: SignalPlus, Fly

Desde el volumen de operaciones, la dirección de las transacciones de BTC es bastante equilibrada; la caída del precio, por un lado, recuerda a los operadores proteger sus posiciones ante escenarios extremos (como el 29 de noviembre - P 35000 - 500 BTC Long put), y también ofrece a los que mantienen una postura alcista oportunidades de abrir posiciones más baratas, como el spread de compra larga de 63,000 vs 65,000 para el 27 de septiembre (200 BTC por pata). Fuente: SignalPlus, Block Trade