Las instituciones han ganado mucho con Bitcoin! Wall Street aumenta la apuesta: ¿trillones de dólares planean asignar del 2% al 4% en criptomonedas?

2024年 la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) aprobó el ETF de Bitcoin al contado, siendo considerado un punto de inflexión en la historia de las criptomonedas. En menos de dos años, esta decisión no solo cambió radicalmente el panorama del mercado, sino que también trajo retornos sorprendentes a los gigantes financieros de Wall Street. Ahora, con la validación del gran éxito del ETF, parece que se está gestando una migración de capital aún mayor. Los principales bancos de inversión, encabezados por Morgan Stanley, están silenciosamente abriendo una puerta al mundo de las criptomonedas para los miles de billones de dólares que gestionan.

El nacimiento de la máquina de imprimir dinero

Para entender el cambio de actitud de Wall Street, primero hay que ver el efecto de riqueza que ha creado el ETF de Bitcoin al contado. Entre ellos, el fondo de inversión BlackRock y su iShares Bitcoin Trust (IBIT) sin duda son las estrellas más brillantes del mercado.

Los datos muestran que, desde su lanzamiento en enero de 2024, el tamaño de gestión de IBIT (AUM) ha llegado casi a los 100 mil millones de dólares. Lo más sorprendente es que, con más de 244 millones de dólares en ingresos por tarifas de gestión anuales, se ha convertido en el ETF más rentable de BlackRock. Este logro incluso supera a fondos tradicionales emblemáticos que llevan 25 años operando y gestionan varias veces más activos, como el IVV que sigue al índice S&P 500.

El éxito de IBIT no solo se refleja en su rentabilidad. La velocidad con la que atrae fondos también ha establecido récords históricos. Por ejemplo, en la primera semana de octubre de 2025, la entrada neta semanal en todos los ETF de Bitcoin al contado alcanzó los 3.2 mil millones de dólares, con IBIT representando 1.78 mil millones. El 6 de octubre, en un solo día, el mercado de ETF experimentó una entrada neta de 1.19 mil millones de dólares, la primera vez desde julio que se superó la marca de mil millones en un solo día. Esta impresionante capacidad de captar fondos llevó el precio de Bitcoin a un máximo histórico de más de 125,000 dólares, demostrando a toda la comunidad financiera que existe una demanda real y significativa por canales de inversión en Bitcoin que sean regulatorios y convenientes.

El consenso en Wall Street

El éxito de BlackRock fue como una piedra arrojada a un lago tranquilo, creando ondas en toda Wall Street. El gigante de la banca de inversión Morgan Stanley reaccionó rápidamente, y su Comité Global de Inversiones (GIC) publicó un informe que marca un hito, recomendando oficialmente incluir las criptomonedas en la asignación de activos de sus clientes.

Esta guía tiene gran peso, ya que GIC ofrece asesoramiento estratégico a unos 16,000 asesores financieros que gestionan en conjunto hasta 2 billones de dólares en activos de clientes. Las recomendaciones principales son:

• Cartera de crecimiento oportunista (Opportunistic Growth): sugerencia de asignar hasta un 4% en criptomonedas.
• Cartera de crecimiento equilibrado (Balanced Growth): sugerencia de asignar hasta un 2%.
• Cartera conservadora y orientada a ingresos: recomienda mantener un 0%.

En el informe, Morgan Stanley describe Bitcoin como un “activo escaso, similar al oro digital”, reconociendo su valor a largo plazo en una cartera diversificada. Esto marca un cambio en la percepción de Bitcoin, que pasa de ser un mero “instrumento de especulación” a un “activo de valor” que puede formar parte de las inversiones principales.

Hunter Horsley, CEO de Bitwise, calificó esto como un “gran avance”, diciendo: “Estamos entrando en la era mainstream”. Si se estima en base a los 2 billones de dólares gestionados por Morgan Stanley, incluso si solo una pequeña parte de sus clientes adopta una asignación del 2% al 4%, esto significaría una entrada adicional de entre 40 y 80 mil millones de dólares en el mercado de criptomonedas.

La postura de Morgan Stanley no es un caso aislado; parece que en Wall Street se está formando un “consenso criptográfico”:

• BlackRock: anteriormente afirmó que una asignación del 1% al 2% en Bitcoin es “razonable”.
• Fidelity: investigaciones indican que una asignación del 2% al 5% puede mejorar significativamente los retornos en mercados alcistas.
• Grayscale: su análisis de modelos muestra que la proporción óptima de asignación ronda el 5%.

Incluso Vanguard, que tradicionalmente ha sido opuesto a las criptomonedas, ha comenzado a reevaluar su política de prohibir a los clientes negociar ETF de Bitcoin. La tendencia en Wall Street claramente ha cambiado.

¿Por qué ahora?

El cambio colectivo en Wall Street no es casualidad, sino que responde a profundas causas macroeconómicas y lógicas de mercado.

Primero, la creciente tendencia global de “devaluación” (Debasement Trade). Con el estímulo fiscal continuo del gobierno de EE. UU. y las expectativas de recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, la confianza a largo plazo en el dólar se ha visto cuestionada, y la “desdolarización” está en marcha. Ken Griffin, de Citadel Securities, advirtió que los inversores están impulsando una ola de evasión del riesgo soberano estadounidense. En este contexto, el precio del oro superó los 4,000 dólares la onza, y el valor del oro en manos de bancos centrales superó por primera vez la deuda soberana estadounidense.

Bitcoin, con su suministro fijo y su naturaleza descentralizada, es visto como “oro digital”, convirtiéndose en otra figura clave en esta lucha contra la devaluación monetaria. La salida de fondos de activos en dólares hacia activos escasos como el oro y Bitcoin se ha convertido en una tendencia notable.

En segundo lugar, el respaldo público de inversores legendarios también ha impulsado esta tendencia. Paul Tudor Jones, un famoso hedge fund, reiteró recientemente que en un “mundo de expansión fiscal constante”, la oferta fija de Bitcoin le da ventaja sobre el oro. Reveló que mantiene en su cartera un “porcentaje de dígitos” en criptomonedas y considera que el mercado actual está en una fase de crecimiento explosivo similar a la burbuja de internet de 1999, con mucho potencial de subida en acciones y activos de riesgo.

Aunque Peter Schiff, un defensor del oro, ha expresado desacuerdo, argumentando que la fortaleza del oro indica recesión en lugar de prosperidad, la opinión de Jones sin duda refuerza la confianza de los inversores institucionales.

De la periferia al centro

Desde el éxito de IBIT de BlackRock, pasando por la recomendación oficial de Morgan Stanley de asignar entre un 2% y un 4% en criptomonedas, hasta la profunda lógica macroeconómica de protección, se está formando un panorama claro: las criptomonedas, especialmente Bitcoin, están dejando de ser considerados activos de alto riesgo en la periferia para convertirse en un componente estratégico imprescindible en las carteras modernas.

La acción en Wall Street envía una señal clara: para los inversores que puedan soportar la volatilidad, la cuestión ya no es “si deberían asignar criptomonedas”, sino “cómo hacerlo”. Con miles de billones de dólares en fondos tradicionales comenzando a considerar seriamente esta clase de activos emergentes, la próxima fase de transformación estructural del mercado de criptomonedas quizás acaba de comenzar.