¿¿Qué es la tasa de financiación en el mercado de futuros de criptomonedas?? Es una pregunta muy básica pero muy importante. Si no entiendes esto y mantienes una posición, puede que sin darte cuenta salga dinero de tu cuenta.

A diferencia de los futuros clásicos, en el mundo cripto no hay una fecha de vencimiento para los contratos a largo plazo que se ofrecen. Es decir, en teoría puedes mantener tu posición indefinidamente, siempre que no seas liquidado. Para que este sistema funcione, los intercambios necesitan un mecanismo y ese mecanismo son las tasas de financiación.

Si preguntas qué es la tasa de financiación, en pocas palabras, son pagos regulares que surgen de la diferencia entre los precios de los contratos a largo plazo y el precio spot. Si el mercado está en alza, los que tienen posiciones largas pagan a los que tienen posiciones cortas. Si hay bajada, lo contrario. Estos pagos se hacen entre pares, el intercambio no cobra ninguna comisión.

Hasta ahora, según mis observaciones, estas tasas están compuestas por dos factores. El primero es la tasa de interés, y el segundo, la prima. La parte de interés generalmente se fija en alrededor del 0,03% diario. La prima, en cambio, varía según la diferencia entre el precio del contrato a largo plazo y el precio de referencia. Cuando aumenta la volatilidad, esta diferencia crece y también la prima.

Estas tasas pueden tener un gran impacto en las ganancias o pérdidas, especialmente cuando se usa apalancamiento alto. Incluso en periodos de baja volatilidad, puedes estar expuesto a liquidaciones. Pero por otro lado, hay traders que convierten estas tasas en una ventaja. Con las estrategias correctas, pueden ganar dinero incluso en periodos de baja volatilidad.

Las tasas de financiación tienen una correlación con el movimiento del precio de BTC. Al revisar datos históricos, cuando BTC cae, las tasas de financiación también bajan. Las tasas altas suelen ser un indicador de optimismo en el mercado, pero si suben demasiado, los traders se dan cuenta y ajustan los precios para que coincidan con el mercado spot.

También hay diferencias importantes entre los intercambios. En las plataformas grandes, la tasa de financiación promedio ronda el 0,007%. En los intercambios donde es fácil hacer arbitraje entre los mercados spot y futuros, estas tasas son más bajas. ¿Por qué? Porque los arbitrajistas aprovechan rápidamente estas oportunidades y eliminan las ineficiencias.

En los intercambios donde hay restricciones para transferencias, las tasas de financiación son más altas. Cuanto más fácil sea el paso entre los mercados spot y futuros, más sencillo será hacer arbitraje y más rápido se equilibrarán los precios.

En conclusión, cuando preguntes qué es la tasa de financiación, puedo decirte que es un mecanismo que mantiene los precios de los contratos a largo plazo en sintonía con los precios spot. El diseño de los intercambios y la facilidad de transición entre spot y futuros determinan si estas tasas serán altas o bajas. Es importante tener esto en cuenta al mantener una posición.