3 Razones para Evitar SNEX y 1 Acción para Comprar en su Lugar

3 Razones para Evitar SNEX y 1 Acción para Comprar en su Lugar

Jabin Bastian

Jue, 19 de febrero de 2026 a la 1:02 PM GMT+9 3 min de lectura

En este artículo:

SNEX

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^GSPC

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StoneX cotiza actualmente a $129.54 y ha sido una acción soñada para los accionistas. Ha retornado un 386% desde febrero de 2021, superando la ganancia del 75.1% del S&P 500. La compañía también ha superado al índice en los últimos seis meses, ya que su precio de acción ha subido un 34.2% gracias a sus sólidos resultados trimestrales.

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¿Por qué StoneX no es emocionante?

Nos alegra que los inversores hayan beneficiado del aumento de precio, pero por ahora descartamos a StoneX. Aquí hay tres razones por las que evitamos SNEX y una acción que preferiríamos poseer.

1. Ganancias por acción apenas creciendo

Analizar el cambio a largo plazo en las ganancias por acción (EPS) muestra si las ventas incrementales de una empresa fueron rentables; por ejemplo, los ingresos podrían estar inflados por gastos excesivos en publicidad y promociones.

Las EPS de StoneX crecieron a una tasa de crecimiento anual compuesta débil del 1.7% en los últimos cinco años, menor que su crecimiento anualizado de ingresos del 22.2%. Esto nos indica que la empresa se volvió menos rentable por acción a medida que se expandía.

EPS de los últimos 12 meses de StoneX (GAAP)

2. Crecimiento subestándar del TBVPS indica expansión limitada de activos

Consideramos el valor contable tangible por acción (TBVPS) una métrica importante para las empresas financieras. El TBVPS representa el valor neto real y líquido por acción de una empresa, excluyendo activos intangibles que tienen un valor discutible en caso de liquidación.

Aunque el TBVPS de StoneX aumentó un 16.5% anual en los últimos cinco años, el crecimiento se ha desacelerado recientemente a un mediocre 6.6% en los últimos dos años (de $29.68 a $33.75 por acción).

Valor contable tangible por acción de StoneX trimestral

La relación deuda-capital es una medida ampliamente utilizada para evaluar la salud del balance de una empresa. Un ratio más alto significa que una empresa financió agresivamente su crecimiento con deuda. Esto puede resultar en mayores ganancias (si los fondos prestados se invierten con rentabilidad), pero también aumenta el riesgo.

Si los niveles de deuda son demasiado altos, podría haber dificultades para cumplir con las obligaciones, especialmente durante recesiones económicas o períodos de aumento de tasas de interés si la deuda tiene pagos a tasa variable.

Relación deuda-capital trimestral de StoneX

StoneX actualmente tiene $20.18 mil millones en deuda y $2.52 mil millones en patrimonio de los accionistas en su balance, y en los últimos cuatro trimestres ha promediado una relación deuda-capital de 7.8×. Creemos que esto es peligroso; para una empresa financiera, cualquier cosa por encima de 3.5× levanta banderas rojas.

Juicio final

StoneX no es un negocio terrible, pero no es uno de nuestros favoritos. Con sus acciones superando al mercado recientemente, la acción cotiza a 2.3× el P/E futuro (o $129.54 por acción). Este múltiplo de valoración es justo, pero no tenemos mucha confianza en la empresa. Estamos bastante seguros de que hay acciones superiores para comprar ahora mismo. Sugeriríamos mirar una franquicia de restaurantes de rápido crecimiento con una salsa para aderezo ranch A+.

La historia continúa  

Acciones que compraríamos en lugar de StoneX

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