¡Impactante! Un grupo de veteranos de las finanzas tradicionales acaba de obtener 17 millones de dólares, apuntando a la tarta de 320 mil millones en stablecoins, ¿sin emitir tokens pero con una amenaza oculta?

Hoy hablaremos de un proyecto, OpenTrade. No te apresures a cerrar, primero mira algunos números:

En mayo de este año, esta startup de criptomonedas con sede en Londres obtuvo otra ronda de financiación estratégica de 17 millones de dólares, liderada conjuntamente por Mercury Fund y Notion Capital, con participación de a16z crypto. La cantidad total de financiación ya supera los 30 millones. El nuevo dinero se utilizará para expandir la infraestructura de licencias y no licencias, fortalecer el equipo de gestión de activos, aumentar la capacidad de ingeniería y también para crear un equipo dedicado al éxito del cliente.

¿Por qué están dispuestos a invertir tanto capital? Porque la parte de las monedas estables es demasiado jugosa. Según datos de DeFiLlama, la oferta total de monedas estables ya ha superado los 320 mil millones de dólares. Las oportunidades de ganancias derivadas han llevado a muchas startups a entrar en este campo, y OpenTrade es uno de ellos.

OpenTrade, en pocas palabras, es una plataforma de infraestructura especializada en ingresos de monedas estables. Ayuda a las empresas fintech a ofrecer préstamos y productos de rendimiento seguros, conformes y escalables con monedas estables. No es solo un protocolo DeFi, ni una gestión de activos tradicional, sino que combina tecnología blockchain, marcos legales y la infraestructura bancaria offline para crear un “servicio de rendimiento como servicio”. Las instituciones financieras no necesitan construir su propia infraestructura desde cero en la cadena, sino que pueden integrar productos de rendimiento en dólares estables (como $USDC, $USDT) o en euros estables (como $EURC) directamente en sus aplicaciones, carteras o sistemas de gestión de fondos.

Su lógica operativa es muy clara, basada en una “tres capas”: capa de protocolo blockchain, capa de API/aplicación web y arquitectura legal conforme. El protocolo OpenTrade es una bifurcación del protocolo de préstamos Perimeter, de código abierto por Circle Research, principalmente desplegado en Ethereum y Avalanche, basado en los estándares ERC-4626 y ERC-20. Los monedas estables soportadas pueden depositarse, prestarse y generar intereses. Las instituciones interactúan directamente a través de la web o API, o pueden crear su propio frontend.

Actualmente, el producto principal de OpenTrade se centra en los ingresos de monedas estables, incluyendo la gestión de fondos y productos de rendimiento. Las instituciones depositan $USDC, $USDT o $EURC en diferentes “Vaults” (bóvedas), que automáticamente asignan los activos subyacentes. La página muestra varias bóvedas: bonos del gobierno de EE. UU. y fondos del mercado monetario, con un rendimiento anual de aproximadamente 3.85%; ETF de bonos corporativos de alto rendimiento de BlackRock, alrededor del 7.00%; pagarés comerciales, financiamiento de comercio, ABS, CLOs, créditos privados, entre 5% y 14%; además de Managed DeFi Vault (una cartera de DeFi de primera línea) y próximamente los bonos de mercados emergentes.

El proceso general es: fintech, exchanges o nuevos bancos integran la API o SDK de OpenTrade en sus productos. Los usuarios eligen una bóveda en la app, depositan monedas estables. Los fondos ingresan a través de contratos inteligentes en la bóveda correspondiente, generando tokens de participación que registran la propiedad en tiempo real. Los activos subyacentes son gestionados por administradores regulados, almacenados en SPV (vehículos de propósito especial) en caso de quiebra. Los ingresos de RWA (como intereses de bonos del gobierno) o estrategias DeFi se acumulan en tiempo real en la bóveda, y los usuarios pueden retirar su principal más intereses en cualquier momento, sin esperar la liquidación tradicional bancaria.

Este diseño puede servir tanto en escenarios con licencias (cumplimiento para instituciones y bancos), como en plataformas no custodiales y emisores de activos mediante capas de protocolo sin licencia. Actualmente, el TVL (valor total bloqueado) en la plataforma supera los 200 millones de dólares, y para 2025 se espera que el volumen de transacciones supere los 250 millones de dólares.

El equipo tiene antecedentes interesantes. El CEO, Dave Sutter, y el director de negocios, Jeff Handler, son amigos de la universidad, ambos graduados de la Universidad de Washington en St. Louis. En 2012, ambos se involucraron en Bitcoin, fundando un think tank temprano sobre Bitcoin y lanzando uno de los primeros monederos de Bitcoin en la App Store de iOS. Ese proyecto ganó el concurso de planes de negocio de la universidad, cuyo jurado fue el futuro CTO Tom Niermann. Luego, hicieron varias iteraciones, desarrollaron stablecoins ancladas en dólares y tokenización de RWA en cadenas públicas, incluyendo facturas y otros activos. Sutter también colaboró con la alianza Centre, operada conjuntamente con Coinbase y Circle, promoviendo el estándar y gobernanza de USDC.

Por último, una nota clave: actualmente, la documentación oficial de OpenTrade no revela ningún plan de airdrops o emisión de tokens. Tú mismo, reflexiona y analiza.

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