Cembra Money Bank AG (XSWX:CMBN) Resumen de Resultados del Año 2025: Resiliencia en el Beneficio Neto …

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Vie, 20 de febrero de 2026 a las 12:01 AM GMT+9 3 min de lectura

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Este artículo apareció por primera vez en GuruFocus.

**Beneficio Neto:** Aumentó un 5% a CHF179.6 millones.

**Ingresos Netos:** Disminuyeron un 2% a CHF542 millones.

**Margen de Interés Neto:** Mantenido en 5.5%.

**Ahorro en Costos:** Logró CHF19 millones en ahorros.

**Razón Coste-Ingresos:** Mejoró a 45.2%, con un 43% en la segunda mitad.

**Rendimiento de Pérdidas:** Tasa de pérdidas estable en 1.1%.

**Razón de Capital Tier 1:** Fuerte en 17.6%.

**Dividendo:** Propuesta de aumento del 8% a CHF4.60, además de un dividendo extraordinario de CHF1.

**Cartera de Créditos Financieros Netos:** Ligera disminución del 0.6% a CHF6.6 mil millones.

**Gastos Operativos:** Disminuyeron un 7% a CHF245 millones.

**Costo de Financiamiento:** Mejoró a 1.33%.

**Razón de Cobertura de Liquidez (LCR):** Fuerte en 744%.

**Razón de Financiación Estable Neta (NSFR):** En 116%.

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Fecha de publicación: 19 de febrero de 2026

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Puntos Positivos

Cembra Money Bank AG (XSWX:CMBN) reportó un aumento del 5% en el beneficio neto a CHF180 millones, demostrando resiliencia en un entorno económico volátil.

La compañía logró CHF19 millones en ahorros en costos, alcanzando el extremo superior de su guía.

Una propuesta de aumento del dividendo del 8% a CHF4.60, junto con un dividendo extraordinario de CHF1, refleja una fuerte capitalización y rendimiento.

La razón de capital Tier 1 permanece robusta en 17.6%, por encima del objetivo a medio plazo del 17%.

La eficiencia operativa mejoró significativamente, con una reducción en la razón coste-ingresos a 45.2% y se esperan más mejoras en 2026.

Puntos Negativos

Los ingresos netos disminuyeron un 2% a CHF542 millones, reflejando un crecimiento selectivo en las cuentas por cobrar y menores ingresos por intereses en tarjetas.

El segmento de préstamos personales sufrió una caída del 6% debido a estrategias selectivas de suscripción y precios.

La cartera de créditos financieros netos disminuyó ligeramente un 0.6% a CHF6.6 mil millones, indicando desafíos para mantener el crecimiento.

El rendimiento de las tarjetas se vio afectado por cambios regulatorios en las tasas de interés máximas, afectando los ingresos totales.

Las provisiones por pérdidas permanecieron estables en CHF74 millones, con una tasa de pérdidas del 1.1%, indicando desafíos continuos en la gestión de riesgos.

Aspectos destacados de preguntas y respuestas

P: Observamos un cambio significativo en la tasa de pérdidas entre la primera y la segunda mitad del año. ¿Podría explicar qué causó esto y si la tasa de la segunda mitad indica expectativas futuras? R: La diferencia en las tasas de pérdidas se debe principalmente a la sincronización de los procedimientos de cobro y cancelación, que tuvo un efecto más pronunciado en la primera mitad. Típicamente, la segunda mitad es ligeramente peor debido a la estacionalidad. Gestionamos esto dentro de un triángulo de riesgo, precio y volumen, y esperamos mantener una tasa de pérdidas alrededor del 1% en 2026.

Continúa la historia  

P: ¿Podría ampliar sobre los ahorros en costos planeados para 2026, particularmente la reducción de CHF15 millones a CHF20 millones? R: Los ahorros en costos resultarán de menores costos de personal gracias a la automatización, mejoras en eficiencia en TI mediante consolidación de infraestructura, reducción de depreciación por activos heredados y una gestión disciplinada de gastos. Se espera que estas iniciativas logren las reducciones de costos objetivo.

P: Respecto al margen de interés neto (NIM), ¿cómo espera que se mantenga estable dado el descenso en los costos de financiamiento y el impacto de los límites en las tasas de interés en los préstamos personales? R: Prevemos un NIM estable en 2026. Nuestra estrategia se centra en activos de alta calidad, limitando la exposición a contratos fijados en el nivel máximo. Ajustamos dinámicamente los precios para mantener un NIM estable a pesar de las fluctuaciones en las tasas de interés.

P: ¿Puede comentar sobre la disminución en la cartera de préstamos personales y algún cambio en la política de préstamos? R: La disminución en préstamos personales se debe a políticas de préstamo más restrictivas. Hemos mantenido la cuota de mercado, indicando tendencias similares en el mercado. Ajustamos regularmente los procedimientos de suscripción según las condiciones macroeconómicas y hemos reingresado en segmentos previamente abandonados, enfocándonos en un crecimiento rentable.

P: ¿Cuál es la perspectiva para el costo de financiamiento en 2026? R: Esperamos una ligera reducción en el costo de financiamiento en 2026, tras una disminución del 1.53% en 2024 a 1.33% en 2025. Nuestro enfoque se centra en gestionar el margen de interés neto mediante ajustes dinámicos en los precios.

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