¿Hay burbujas en la IA? La respuesta seguramente es sí.

Observa el almacenamiento y los semiconductores recientes, SanDisk subió un 410% en cuatro meses, Micron se duplicó, SK Hynix subió un 135%.
El mercado está usando dinero real para decir que la demanda de IA es genuina.
Pero que la demanda sea real no significa que los precios sean razonables.
Las siete grandes tecnológicas este año han gastado más de 600 mil millones de dólares en capital, la velocidad de gasto es muy rápida, la infraestructura se sigue perfeccionando, pero parece que aún no hay muchas aplicaciones que realmente cambien la vida de las personas.
La velocidad del gasto de capital supera con creces la velocidad de implementación de las aplicaciones.
Antes del estallido de la burbuja de Internet en 2000, la demanda de Internet también era real.
Internet realmente cambió el mundo, pero las acciones de chips cayeron un 80%, y tomó mucho tiempo volver a los picos.
De manera similar, la tecnología es correcta, pero la valoración es incorrecta.
Las burbujas pueden mantenerse durante mucho tiempo, tanto que todos piensan que no hay burbuja, y luego estallan.
Por eso, la cuestión ahora no es si hay burbuja, sino cuándo y cómo explotará.
Eso, creo, nadie lo sabe.