Recientemente vi que alguien mencionó a dos figuras legendarias en el mundo del trading en Japón, una es la conocida como la diosa del trading, Takashi Kotsukawa, y la otra es el inversor minorista más fuerte, CIS. Estas dos personas no solo son amigos, sino que también tienen experiencias bastante similares: ambos comenzaron a operar desde la universidad, acumulando poco a poco hasta gestionar fondos por valor de cientos de millones, y ambos se hicieron famosos por un incidente en el que cometieron un error en una orden en J-COM. Ese día, CIS ganó 600 millones de yenes, y Takashi Kotsukawa fue aún más agresivo, ganando 2 mil millones en solo 10 minutos, lo que en ese momento equivalía aproximadamente a 150 millones de yuanes.

Lo interesante es que, en Japón, donde el mundo del trading suele ser discreto y conservador, los traders rara vez hacen públicos sus enfoques, pero Takashi Kotsukawa fue uno de los pocos que compartió una estrategia de seguir la tendencia. En sus primeros años, en realidad, empezó con inversiones contrarias. Desde 2000 hasta 2003, cuando estalló la burbuja de Internet, los mercados bursátiles globales estaban en tendencia bajista, y el mercado japonés no fue la excepción, con el ánimo de los inversores pesimista. Pero incluso en un mercado bajista, los precios no caen de forma continua, siempre hay rebotes.

Takashi Kotsukawa descubrió que estos activos subvalorados, esperando un rebote, eran oportunidades para entrar en posición. Principalmente observaba la desviación de la media móvil de 25 días, buscando acciones con una desviación negativa muy grande. Por ejemplo, si una acción tiene una media de 25 días en 100 yenes y su precio actual es 80 yenes, la desviación sería -20%, lo que significa que está gravemente subvalorada y es momento de comprar. Este método le permitió acumular desde un capital inicial de 100 millones de yenes.

Para 2003, el mercado bursátil japonés empezó a revertir al alza. La estrategia de Takashi Kotsukawa también cambió, y este cambio hizo que su patrimonio se disparara a 8 mil millones. Comenzó a usar una estrategia de seguir la tendencia, manteniendo entre 20 y 50 acciones simultáneamente, haciendo operaciones cortas de dos días, cerrando o cortando pérdidas en la mañana del segundo día, y cambiando inmediatamente a nuevos activos. Era especialmente hábil en captar movimientos sectoriales: si una de las cuatro grandes empresas siderúrgicas empezaba a subir, compraba las otras tres que aún no se movían, aprovechando el ciclo completo del sector.

El principio de seguir la tendencia de CIS en realidad complementó muy bien esta estrategia. Él cree que las acciones que suben continuamente probablemente seguirán subiendo, y las que bajan seguirán bajando. La mayoría de las personas ven que una acción ha subido un tiempo y piensan que pronto caerá, pero el mercado en sí no funciona con ese equilibrio, sino que tiene una fuerte continuidad. Las acciones fuertes atraerán a más inversores, los fuertes se vuelven más fuertes, y los débiles más débiles. Debemos aceptar la fuerza del mercado en lugar de luchar contra ella.

Muchos prefieren comprar en las caídas, pero CIS dice que esa idea debería evitarse en la medida de lo posible. En un mercado alcista fuerte, esperar una corrección temporal para entrar suele hacer que se pierda toda la tendencia. Por otro lado, aumentar las posiciones en pérdidas es aún peor; añadir más a una operación fallida solo incrementa las pérdidas. Lo verdaderamente importante no es la tasa de acierto, sino el rendimiento total: hacer pequeñas pérdidas y grandes ganancias es la clave.

CIS también advierte a todos los traders que no confíen ciegamente en reglas o principios pasados. El mercado es un sistema dinámico y complejo, y cuando las reglas se difunden ampliamente, dejan de funcionar. Los mejores traders suelen surgir en momentos de crisis, colapsos o puntos de inflexión, cuando la mayoría entra en pánico, y aquellos que pueden mantener la calma y actuar con decisión destacan. Cuanto mayor sea la volatilidad, más oportunidades ocultas habrá.