Últimamente he estado investigando algunas metodologías de maestros del trading, y he descubierto un fenómeno muy interesante. Hay un trader llamado Mark Minervini, cuyas cifras son simplemente increíbles: en su primera participación en el campeonato de trading de Estados Unidos ganó con un rendimiento del 155%, y 21 años después volvió a competir y obtuvo un 334.8%. Lo más sorprendente es que su peor año en toda su carrera de trading también ganó un 128%, y se dice que solo perdió dinero en un trimestre, y fue menos del 1% del capital. Esta estabilidad realmente no es común.

Lo que más me impresionó es que Mark Minervini nunca guarda secretos y está muy dispuesto a compartir su lógica de trading. Dice que ha estado usando la misma estrategia durante muchos años, cada vez más experto, y lo que hace ahora es exactamente lo mismo que en el pasado, solo para demostrar que este método puede resistir la prueba del tiempo. Este nivel de concentración es algo que merece respeto.

Su concepto central es simple pero muy serio: el trading es una cuestión de dinero en serio, y debe tener un plan de operación meticuloso. Él llama a su método SEPA, cuyo nombre completo en inglés es Specific Entry Point Analysis, en chino sería Análisis de Punto de Entrada Específico. La idea principal es buscar acciones con fundamentos y aspectos técnicos en tendencia alcista, en momentos y niveles adecuados para entrar, y obtener beneficios mediante mecanismos de riesgo estrictos.

¿Y cómo se opera específicamente? El primer paso es la selección. Mark Minervini usa un filtro en TradingView que automáticamente descarta candidatos según ciertos criterios, lo que aumenta mucho la eficiencia. Los criterios de filtrado los resume de manera muy detallada, por ejemplo, que el precio y la media móvil de 50 días estén por encima de la media móvil de 150 y 200 días, formando una tendencia alcista; que la media móvil de 200 días se mantenga en ascenso durante al menos un mes, mejor si son cuatro o cinco meses; que el precio actual esté al menos un 25% por encima del mínimo de 52 semanas, y preferiblemente más del 100%; que no esté a más del 25% del máximo de 52 semanas, cuanto más cerca del máximo, mejor. Esta plantilla básica puede filtrar aproximadamente el 90% de las acciones basura.

Una vez filtrados, hay que esperar al catalizador. Lanzamientos de nuevos productos, aprobaciones regulatorias, cambios positivos en la industria, contratos importantes, tecnologías disruptivas, todos estos pueden ser claves para impulsar el precio de la acción. Mark Minervini compara estas acciones con otras similares en el pasado, para tener una expectativa de su movimiento futuro.

Luego viene la segunda etapa: esperar a que aparezca un patrón VCP, que significa Volatility Contraction Pattern, un patrón de consolidación donde la volatilidad y el volumen de negociación se van contrayendo progresivamente. En una tendencia fuerte, cuanto más larga sea la consolidación, mayor será la oscilación posterior.

Hay dos formas clásicas de VCP. Una es la triple base, que se forma cuando el mercado sube, retrocede formando un mínimo de onda, y luego empieza a consolidar. A medida que el volumen y la volatilidad se reducen, los mínimos van subiendo, formando finalmente una triple base estándar. Este patrón, que suele ser horizontal o en tendencia bajista, generalmente indica una continuación alcista, con alta probabilidad de ruptura. Cuando rompe, suele acompañarse de volumen y precio en alza. Sin embargo, a veces puede ser una falsa ruptura, por lo que lo mejor es colocar el stop en el mínimo de la vela de ruptura, o al menos por debajo del segundo mínimo.

La otra forma es la figura de taza con asa, que tarda más en formarse. Primero, una base en forma de U indica que el precio cayó y luego se recuperó de manera estable, con volumen decreciente. Tras la formación de la taza, entra en una consolidación más corta que forma el asa, con volumen aún menor. La clave está en identificar la ruptura del asa, que debe ir acompañada de aumento en volumen. Mark Minervini compró acciones de PAG en 2021, y fue un ejemplo clásico: tras más de un año en subida, en mediados de mayo retrocedió, en julio volvió a subir formando una taza en U, y en agosto se movió en un rango estrecho formando la taza con asa. Entró en ruptura con volumen el 1 de septiembre, con una subida muy significativa, y después el precio nunca volvió a ese nivel.

El último aspecto clave es el mecanismo de salida. Mark Minervini, con años de experiencia, ha resumido los criterios para vender en mercados fuertes o débiles, y las señales de advertencia antes de una caída fuerte. Este sistema de salida riguroso, junto con la estrategia de entrada precisa, es igual o incluso más importante. Muchas personas solo se concentran en cómo comprar, pero en realidad, cómo vender determina en última instancia las ganancias.