Últimamente en la comunidad he visto muchas discusiones sobre el fenómeno de las inserciones, así que voy a organizar mi comprensión, quizás sea de ayuda para todos.

La inserción, en pocas palabras, es cuando una criptomoneda en un corto período de tiempo experimenta una subida o bajada repentina en su precio, y luego vuelve rápidamente a su nivel original. Suena un poco extraño, pero en el mercado de criptomonedas sucede con frecuencia. He notado que hay varias razones principales detrás de esto — una de ellas es la falta de profundidad en las operaciones, cuando la liquidez del mercado es insuficiente, una sola orden grande puede causar fluctuaciones en el precio. También está el problema de los mecanismos del propio exchange, a veces incluso involucra manipulación humana, y todo esto puede desencadenar inserciones.

El impacto en el mercado en realidad se divide en dos situaciones. El impacto en el mercado spot es relativamente menor, ya que las fluctuaciones de precio ocurren y desaparecen rápidamente, la gente ni siquiera puede reaccionar, por lo que el efecto en el volumen de operaciones real es limitado. Pero aquí hay un detalle — las inserciones en diferentes exchanges no están sincronizadas, esto es muy importante.

Lo que realmente duele son las cuentas con apalancamiento en los contratos. Si estás operando con apalancamiento, la inserción puede amenazar directamente tu posición. Los exchanges suelen usar el precio de ejecución del mercado para evaluar el riesgo, y cuando ocurre una inserción, el precio se dispara o cae de repente, el sistema puede activar una liquidación forzada, causando pérdidas severas a los inversores. He visto a muchas personas ser liquidadas por esto, especialmente frustrante.

¿Y cómo prevenirlo? Las medidas que toman los exchanges actualmente se enfocan en varias direcciones. Primero, introducir los precios de varias exchanges como referencia, calculados mediante un promedio ponderado, para reflejar más fielmente el precio general del mercado y reducir las fluctuaciones anómalas por inserciones. Segundo, aplicar mecanismos de tolerancia a errores, identificando automáticamente precios anómalos y excluyéndolos, eliminando datos problemáticos al calcular el precio de referencia. Tercero, optimizar los mecanismos de liquidación forzada, alertando con anticipación en lugar de liquidar directamente, dando tiempo a los usuarios para reaccionar.

Además, los exchanges están mejorando sus sistemas de monitoreo, fortaleciendo los sistemas anti-manipulación, y detectando oportunamente comportamientos maliciosos. Estas medidas en conjunto pueden reducir significativamente el riesgo de inserciones.

Hablando con sinceridad, aunque el fenómeno de las inserciones parece muy misterioso, con las medidas de protección adecuadas se puede reducir mucho la pérdida. Cuando operas con contratos, el precio de referencia externo es una herramienta clave de protección, que puede ayudarte a evitar liquidaciones accidentales por inserciones. Esto es especialmente importante para reducir riesgos.