El mercado de futuros lo he estado siguiendo por un tiempo y me di cuenta de que uno de los temas que más confunden a los nuevos traders es la tarifa de financiación. En realidad, este mecanismo es muy simple pero muy importante.

La respuesta a la pregunta ¿qué es la tarifa de financiación? es la siguiente: es una tarifa que pagas mientras mantienes abierta tu posición apalancada. Se calcula en períodos promedio de 8 horas y se realiza un pago tres veces al día. En casos raros, cuando el mercado está en una situación muy extrema, también puede realizarse un cuarto pago.

El aumento o disminución de esta tarifa depende completamente de la diferencia de precio entre el mercado spot y el mercado de futuros. Por ejemplo, si en el lado spot una paridad es más cara que en el lado de futuros, esto significa que las posiciones cortas predominan. En este escenario, la tasa de financiación será negativa. Cuanto mayor sea la diferencia de precio, mayor será la proporción de posiciones cortas y la tasa se volverá más negativa.

Lo interesante es lo siguiente: los que tienen posiciones cortas pagan una parte de la tarifa de financiación a los que tienen posiciones largas. El sistema intenta mantener el equilibrio entre el mercado spot y el de futuros. La tasa de financiación que vemos en los exchanges es precisamente la representación porcentual de estos métricos.

Como trader, mi consejo es el siguiente: el mercado suele moverse en contra de la mayoría, por lo que puede ser más sensato tomar una posición contraria a la tarifa de financiación alta. Usa la tasa de financiación como una señal, no como una señal de comercio definitiva. A veces, estos datos pueden mostrarte que el mercado está excesivamente movido, y eso puede crear oportunidades.