La frase de Buffett que todos hemos oído: cuando otros tienen miedo, yo soy codicioso; cuando otros son codiciosos, yo tengo miedo. Suena simple, pero muy pocos realmente lo llevan a la práctica. En el trading también lo he reflexionado mucho, ¿cuándo debería ser codicioso y cuándo debería tener miedo?

Lo más doloroso es que a menudo oscilamos entre estos dos extremos. A veces, justo cuando la posición tiene algo de ganancia, tememos que se vuelva a perder, cerramos rápidamente para asegurar las ganancias, y luego el mercado se dispara, viendo cómo dejamos pasar una gran oportunidad. Otra vez, cuando hay ganancias, queremos que siga corriendo para ganar más, pero el mercado se invierte, las ganancias se evaporan y empezamos a arrepentirnos de haber sido tan codiciosos.

Este dilema es muy común en las bolsas, futuros y mercados de divisas. Compras en los bajos, y cuando el precio sube a un nivel rentable, el mercado empieza a ajustarse. ¿Deberías salir o mantenerte firme? Hay muchas voces diciendo cosas diferentes. Si sales y el precio sigue subiendo, te arrepientes de haber tenido miedo; si no sales y el precio cae más, te preguntas por qué no tomaste ganancias en el nivel alto. Todos somos expertos en la retrospección, pero cuando llega el momento, la mentalidad se tensa y es difícil juzgar racionalmente.

He descubierto que muchos fracasos en el trading se deben a una falta de control psicológico. O bien cierran en cuanto tienen pérdidas o ganancias, o aumentan la posición en contra de la tendencia, o siguen ciegamente la tendencia comprando en alza y vendiendo en baja, o simplemente operan con posiciones grandes. Las primeras dos son causadas por el miedo: temen perder ganancias o no quieren aceptar las pérdidas, y en su afán de salvar la posición, aumentan el riesgo, lo que termina en mayores pérdidas. Las otras dos, en cambio, son producto de la codicia: persiguen las subidas y venden en las bajadas sin un plan claro, actuando de forma impulsiva.

A veces, así logran ganar algunas veces por suerte, pero eso es más bien suerte. A largo plazo, este método inevitablemente tendrá un costo.

Los verdaderos expertos en trading tienen un sistema. Tienen reglas claras para entrar, salir y gestionar el capital, las cumplen estrictamente, y no se dejan llevar por las fluctuaciones del mercado. Solo así pueden realmente superar la codicia y el miedo. En esencia, la frase "cuando otros tienen miedo, yo soy codicioso" no significa que debas operar en contra del mercado sin criterio, sino que debes tener un sistema y disciplina.

Lo interesante es que la sociedad humana ha evolucionado durante miles de años, desde la civilización agrícola hasta la era de la información, con una vida material cada vez más rica y tecnología en constante avance, pero la naturaleza humana no ha cambiado mucho. Sin embargo, los individuos sí pueden evolucionar. Los traders profesionales logran vencer sus miedos y codicias a través de la práctica constante y la reflexión, y así se convierten en ganadores del mercado. La mayoría, en cambio, no logra superar sus propias debilidades en toda su vida.

Dado que la naturaleza humana no ha cambiado en miles de años, podemos pensar en lo contrario: en lugar de luchar contra nuestra naturaleza, podemos usar algunas herramientas de análisis para entender el estado general de los inversores en el mercado, y así reducir nuestros riesgos. Siempre hay que respetar el mercado, verlo con racionalidad, y dentro de un rango familiar y controlado, perfeccionar continuamente nuestro sistema de trading. Solo así podremos entender verdaderamente el significado de "otros tienen miedo, yo soy codicioso".