Últimamente he estado mirando un montón de perfiles de direcciones con “etiquetas + agrupamiento + flujo de fondos”, y cuanto más miro, más siento: puede ser una referencia, pero no lo tomes como una sentencia definitiva. Muchas lógicas de agrupamiento, en realidad, simplemente dicen que si en una misma transacción se movieron fondos juntos, entonces pertenecen a la misma categoría, pero ahora, con un montón de agregadores/rutas/puentes cross-chain, te mezclan con desconocidos, y el perfil se desvía rápidamente. Ni hablar de las carteras calientes de CEX, los market makers, las direcciones de custodia, que al ponerles una etiqueta parecen “ballenas”, pero en realidad solo son estaciones de paso.

Yo mismo prefiero calcular primero el costo implícito al analizar direcciones: cuántas veces se pasa por más saltos, firma una vez más, se queda atrapado, cuánto realmente se recibe al final. Últimamente, los inversores minoristas se quejan de que los validadores ganan demasiado, y que la ordenación de MEV no es justa, y también puedo entenderlo… lo que ves como “flujo de fondos” puede ser solo una sombra guiada por la ordenación y los reembolsos. (No preguntes, también me han robado varias veces beneficios con tarifas implícitas).