Stablecoins y remesas en América Latina: el mercado de 174 mil millones de dólares malinterpretado

Autor: Claudia

Traducido por: Jiahua, ChainCatcher

Recientemente, en la misma página de los planes de negocio de cada empresa de tecnología financiera, aparece lo mismo: “Latinoamérica es la próxima gran tendencia. La stablecoin es la carta ganadora para pagos transfronterizos.”

Pero si les preguntas cuánto tamaño real tiene su canal de remesas; cuántos usuarios prefieren dólares en lugar de su moneda local; por qué la tasa de digitalización en México es del 25%, mientras que en Colombia supera el 50%. La mayoría de las veces, obtendrás un silencio incómodo.

Pasé 6 meses realizando investigaciones de campo con nuestros equipos locales en Brasil, México, Argentina, Colombia y Perú. Hablando con usuarios, trazando mapas de competidores, analizando datos internos de P2P, tarjetas y pagos, y sometiendo a prueba cada hipótesis de los informes públicos.

A continuación, comparto nuestros hallazgos reales. Como constructores de primera línea, me tomó 6 meses escribir este artículo, y espero que te ayude a entender de manera integral lo que está ocurriendo allí. Verás que la mayoría de las fintechs han malinterpretado este mercado; al final del artículo, también incluyo el potencial de este mercado, esperando que te sea útil.

México alcanza su pico, Centroamérica en auge

Para 2025, el total de remesas hacia Latinoamérica alcanzará aproximadamente 174 mil millones de dólares, un récord histórico, superando los 161 mil millones de 2024. Esto representa alrededor del 2.5% del PIB de la región.

Durante 11 años, México experimentó por primera vez una caída, del 4.5%, hasta 61.8 mil millones de dólares. Mientras tanto, Centroamérica prospera: Guatemala: +15% Honduras: +19% El Salvador: +18% Colombia: +13% República Dominicana: +10%

No es una fluctuación aleatoria. Es un cambio estructural impulsado por la política migratoria de EE. UU. Los inmigrantes de Centroamérica están enviando más dinero a casa, más rápido y en mayores cantidades, para evitar ser deportados.

México tiene una comunidad migrante más madura y con documentos en regla, y no muestra el mismo comportamiento de remesas de pánico. Lo que ahora parece un canal de remesas “en auge” no es el objetivo principal que optimizan la mayoría de las fintechs.

La segmentación completa de datos es la siguiente: México: aproximadamente 61.8 mil millones de dólares (caída del 4.5%) Centroamérica: aproximadamente 55 mil millones de dólares (crecimiento del 20%+) Sudamérica: aproximadamente 36 mil millones de dólares (crecimiento del 11%) Caribe: aproximadamente 21 mil millones de dólares (crecimiento del 9%)

Por cierto, un dato interesante: para 2027, se espera que el volumen de transacciones de pagos transfronterizos (comercio + B2C + remesas) supere los 300 mil millones de dólares.

Un hecho estructural que casi nadie discute es: en Latinoamérica, la proporción de fondos que entran y salen es de 16 a 1. Entradas: 174 mil millones de dólares, salidas: aproximadamente 10 mil millones. Los cinco principales canales provienen todos de EE. UU.:

EE. UU. → México

EE. UU. → Guatemala

EE. UU. → República Dominicana

EE. UU. → El Salvador

EE. UU. → Honduras

Todos compiten por estos mercados. Y los campos no disputados son los canales de remesas que no provienen de EE. UU.:

Venezuela → Colombia → España → Ecuador / Colombia / República Dominicana → Argentina → Bolivia / España → Costa Rica → Nicaragua

Estos canales son de menor escala, pero casi ningún operador de remesas con licencia en EE. UU. (MTO) los ofrece, y casi no son tocados por las redes de pagos en criptomonedas.

Si quieres encontrar un canal defensivo en 2026, aquí es donde debes poner atención. Sobre todo, con la implementación del impuesto del 1% a las remesas en EE. UU. (aprobado en verano de 2025, afectando a aproximadamente la mitad de los remitentes), que comenzará a impulsar el volumen hacia canales digitales y no estadounidenses.

El público objetivo no son traders de criptomonedas

La mayoría de las fintechs están diseñando productos para traders de criptomonedas de 25 años. Ese es un cliente equivocado.

Según nuestra investigación de campo, el perfil real del usuario de remesas en Latinoamérica es así:

Edad: entre 40 y 60 años. Envían dinero a casa cada mes.

Monto: entre 131 y 648 dólares mensuales, representando del 6% al 23% de sus ingresos.

Destinatario: más de la mitad envía a su madre. Un tercio a su padre.

Uso del dinero: 80% para gastos cotidianos, incluyendo comida, vivienda, transporte. Luego, atención médica. Después, educación y ahorro.

Es dinero de emergencia familiar. ¿Qué significa esto para los productos?

Capacidad de riesgo casi nula. La confianza es más importante que las funciones. Solo un proceso simple gana: ingreso → confirmación → envío, eso basta.

El español y el portugués son requisitos imprescindibles, no un “plus”. WhatsApp y la prioridad móvil siempre superan la web.

Si tu producto hace que un trabajador de una fábrica en Nueva Jersey, de 50 años, piense más de 30 segundos antes de enviar 300 dólares a su madre en Honduras, ya perdiste.

La industria cripto ha pasado cinco años optimizando para un público equivocado. Los clientes minoristas de remesas en Latinoamérica no quieren “autogestionar” sus fondos. Solo quieren saber que su dinero llegó seguro.

En Latinoamérica, la stablecoin en sí misma es el producto

Estos datos deberían redefinir la estrategia de cada fintech. A menos que se indique lo contrario, todos los datos provienen del informe de panorama de criptomonedas 2025 de Bitso (más de 10 millones de usuarios minoristas) y del informe geográfico de criptomonedas 2025 de Chainalysis:

Argentina: USDC y USDT representan más del 70% de todas las compras de criptomonedas. Digitalización total en dólares. El impacto del Bitcoin es mínimo, solo alrededor del 8%. (Bitso 2025)

Colombia: las stablecoins representan aproximadamente el 52% de las compras de criptomonedas, con un aumento de 2 puntos porcentuales respecto al año anterior. Impulsadas por la devaluación del peso y el límite mínimo de 5000 dólares en cuentas bancarias en dólares en Colombia, las stablecoins se han convertido en la única forma de acceder a dólares. (Bitso 2025)

México: las stablecoins representan aproximadamente el 40% de las compras, más que el año pasado. Predominan USDT, impulsadas principalmente por el flujo de fondos en canales de remesas de EE. UU. (Bitso 2025)

Brasil: dos historias distintas. Las stablecoins representan aproximadamente el 34% de las compras (Bitcoin alrededor del 22%), siendo el mercado minorista más equilibrado de Latinoamérica.

Pero a nivel sistémico, el informe del banco central indica que aproximadamente el 90% del volumen de criptomonedas está vinculado a stablecoins. Los activos comprados por los usuarios son mixtos, pero los flujos de fondos se valoran en dólares. (Bitso 2025; Chainalysis 2025 citando datos del banco central)

En toda Latinoamérica, en 2025, las stablecoins representaron el 40% de todas las compras de criptomonedas, superando por primera vez al Bitcoin (18%). En los últimos tres años (julio 2022 a junio 2025), el volumen total de transacciones de criptomonedas alcanzó aproximadamente 1.5 billones de dólares. (Bitso, Chainalysis)

A nivel institucional, una encuesta de Fireblocks sobre instituciones en Latinoamérica revela que el 71% usa stablecoins para pagos transfronterizos, la proporción más alta del mundo, frente al 49% global. (Fireblocks 2025)

Interpretar estos datos puede hacerse de dos maneras, ambas reales y valiosas de distinguir:

En Argentina, más del 70% de los activos comprados en exchanges son stablecoins. Es una señal de comportamiento, que indica una dolarización minorista total. La gente usa USDC y USDT como si fueran cuentas de ahorro.

En Brasil, las stablecoins representan aproximadamente el 90% del volumen de transacciones. Es una señal de flujo de fondos, que muestra que la mayor parte del dinero que pasa por la red de pagos en criptomonedas en Brasil está valorado en dólares, incluso si los usuarios en la interfaz usan Bitcoin o tokens locales.

Estas historias son distintas. Argentina refleja que los usuarios quieren dólares. Brasil muestra que el sistema funciona en dólares. Ambas conclusiones son correctas, pero su impacto en el producto es diferente.

¿Y por qué sucede esto? No porque los usuarios latinoamericanos amen las criptomonedas. Lo hacen para resolver tres dolores que los bancos no pueden solucionar: protección contra la inflación (Argentina, Venezuela), control de capital (Argentina, Brasil) y transferencias de activos transfronterizos baratas y rápidas.

Este es un aspecto que la mayoría de las fintechs occidentales ignoran: en Latinoamérica, el saldo en stablecoins en sí mismo es la aplicación más potente. Los usuarios no quieren “usar” stablecoins en una transacción y luego convertirlas a su moneda local.

Quieren mantener dólares. La transacción es solo un resultado secundario.

Esto es fundamentalmente diferente a los productos que construyen Wise o Remitly. Y también explica por qué la próxima fase de las fintechs latinoamericanas será ganada por quienes controlen los saldos diarios, no solo las transferencias.

¿Qué aspecto tiene la pila tecnológica ganadora en el futuro?

Tras 6 meses de observación desde diferentes ángulos, aquí está la arquitectura tecnológica que puede triunfar:

2. Integración de redes de pago locales: Pix (Brasil), SPEI (México), PSE (Colombia), CVU/CBU (Argentina).

3. Liquidez escalable en stablecoins: USDT y USDC, libros de órdenes profundos, mínimos spreads, rápida conversión a moneda local (real brasileño, peso mexicano, peso argentino, peso colombiano). Esto es un umbral básico, no una barrera de entrada.

4. Capa de tarjetas: porque los destinatarios generalmente quieren gastar esos dólares, no solo recibir. Superponer una tarjeta bancaria sobre el saldo en stablecoins puede convertir el producto en una herramienta financiera cotidiana.
   Así, la estructura de stablecoins en tarjetas de Visa y Bridge, la integración de USDC en Nubank, y una ola de colaboraciones regionales entre bancos y fintechs, apuntan en esa dirección.

5. Capa de valor añadido/rendimiento: para la parte de remesas que los destinatarios mantienen en lugar de gastar. Ofrecer un 4-6% de rendimiento en USDC, superando todas las cuentas de ahorro locales. Es una parte que casi nadie logra integrar bien.

6. Confianza y experiencia minimalista: una verificación KYC única, en el idioma local, y una interfaz sencilla que incluso un adulto de 55 años pueda usar sin dificultad. El producto que gane al final no será el más funcional, sino el más simple.

Así, encontramos un ciclo cerrado: ingreso → remesa → destinatario que mantiene USDC o lo convierte en moneda local vía red de pago → consumo con tarjeta o ganancia de saldo.

Esto es algo que los bancos no pueden hacer (no tienen red de pagos en stablecoins). Lo que los operadores tradicionales no logran (no tienen billetera/tecnología de tarjetas). Lo que los exchanges cripto no pueden (no tienen integración con pagos locales). Y lo que los bancos digitales puros no pueden (no tienen liquidez en criptomonedas transfronterizas).

Las empresas que se preparan para aprovechar esta oportunidad vienen de todos lados y convergen en el medio. Quien arme primero la arquitectura completa, ganará en saldos diarios.

La confianza vale diez veces más que la tecnología

Primero, deja de tratar Latinoamérica como un mercado único. Brasil, México, Argentina, Colombia: cada país requiere licencias, redes de pago, stablecoins y estrategias de marketing diferentes.

Las empresas que ganan aquí operan con stacks tecnológicos específicos para cada país, no a nivel regional. Tomar “expansión en Latinoamérica” como un solo proyecto en la hoja de ruta es una señal de que aún no han hecho la tarea.

Segundo, la adopción de stablecoins ya ocurrió. La discusión sobre si los usuarios mantendrán dólares digitales terminó: ya tienen una cantidad significativa, sin importar si tienes o no tu producto.

Lo que queda por definir es dónde mantienen ese saldo: en exchanges, wallets, bancos digitales o cuentas vinculadas a tarjetas. Los productos que capturen el saldo diario ganarán a los usuarios. Todo lo demás será solo una transacción pasajera.

Tercero, el cuello de botella es la confianza, no la tecnología. La clave para abrir la red de pagos en criptomonedas en retail es una marca en la que incluso la madre del destinatario confíe.

Es un problema de marketing, no de ingeniería. La mayoría de las fintechs en la región sobredesarrollan y subcomunican. La presencia local, el idioma local y las alianzas con comunidades locales siempre superan a la mejor tecnología.

De hecho, Latinoamérica no es “la próxima gran tendencia”. Es la mayor tendencia en pagos transfronterizos impulsados por stablecoins, que ya lleva dos años desarrollándose silenciosamente, mientras todos miran a EE. UU.

Las fintechs que ganen en los próximos diez años serán las que combinen redes de pago locales, liquidez en stablecoins, confianza y economía cerrada (remesas → saldo → consumo → rendimiento).

La mayoría de los equipos que he visto que proponen negocios en Latinoamérica solo tienen uno o dos de estos elementos. Casi ninguno los domina todos.

Esa es la brecha. Esa es la oportunidad.