Recientemente, en la comunidad vi a alguien preguntar qué es exactamente el cierre de posición, así que pensé en organizar este tema, porque realmente muchos principiantes no lo tienen claro.

En pocas palabras, el cierre de posición significa terminar la operación que ya has abierto. Pero hay un malentendido fácil de cometer aquí: cerrar una posición no siempre equivale a vender. Si estás en una posición larga, cerrar será vender. Pero si estás en una posición corta, cerrar será recomprar. Esto es algo que muchas personas confunden al principio.

El cierre de posición se divide aproximadamente en tres situaciones. La primera es el cierre activo, que es cuando tú decides cuándo salir, ya sea haciendo clic manualmente o mediante una orden de stop-loss que se activa automáticamente. Por ejemplo, si usas 80,000 dólares para comprar BTC en largo y luego sube a 100,000 dólares, y decides vender manualmente para obtener ganancias. O si también usas 80,000 dólares en largo, pero configuras un stop-loss en 72,000 dólares, y cuando el precio cae a ese nivel, el sistema cierra automáticamente tu posición. Ambos casos son cierres activos.

La segunda es el cierre pasivo, que es el cierre forzado. En el trading de contratos, cuando tus pérdidas superan el margen de mantenimiento, el sistema de la plataforma intervendrá forzosamente para cerrar tu posición. Esto es lo que comúnmente llaman una liquidación o "margin call". Por ejemplo, si en BTC a 100,000 dólares usas 500 USD de margen para un contrato de 5x en largo, y el precio cae un 10%, tus pérdidas se amplifican al 50%, con una pérdida flotante de 250 USD, pero no se cierra aún. Pero si cae un 20%, la pérdida se vuelve del 100%, y te quedas sin nada. Sin embargo, para evitar que la posición se liquide completamente, el sistema generalmente cierra automáticamente cuando las pérdidas alcanzan el 80%, y en ese momento, reconoces una pérdida de 400 USD.

La tercera es el cierre automático por vencimiento. Los productos derivados como futuros y opciones tienen fechas de vencimiento, y al llegar esa fecha, se cierran automáticamente y se liquidan las ganancias o pérdidas. Puedes extender tu posición abriendo un contrato a plazo más lejano antes del vencimiento, operación que se llama "transferencia de posición" o "rollover".

Durante el proceso de cierre, también hay que tener en cuenta algunos riesgos. El riesgo de deslizamiento (slippage) es el más común: cuando el mercado es muy volátil o tiene poca liquidez, el precio en el que realmente se ejecuta tu orden puede ser peor que el esperado. También existe el riesgo de no poder cerrar la posición, que puede deberse a una baja liquidez que impide que tus órdenes se ejecuten, o a un colapso del mercado, como un "circuit breaker", caída del exchange, o incluso congelamiento de la cuenta, situaciones que te dejan atrapado sin poder salir.

¿Entonces, cuándo deberías cerrar? Nadie puede predecir el mercado, así que esto depende completamente de tu estrategia de trading. Algunas ocasiones comunes para cerrar son: cuando alcanzas tu objetivo de precio, debes cerrar con decisión y sin dudar. Si el mercado se mueve en contra, debes seguir estrictamente tu stop-loss para evitar pérdidas mayores. También, cuando el entorno del mercado cambia repentinamente, por ejemplo, con noticias negativas importantes, es más prudente cerrar la posición primero.

Hablando con sinceridad, lo más difícil en la inversión no es entrar, sino saber cuándo cerrar. Las personas que ganan dinero son aquellas que entienden realmente el mecanismo de cierre y gestionan bien el riesgo. Por eso, si quieres mantenerte firme en el mercado, aprender bien las diferentes situaciones y momentos para cerrar es realmente clave.