- Expectativas de precio de Bitcoin: Bitcoin alcanza su nivel más alto en tres meses impulsado por el aumento en derivados:

- El precio de Bitcoin subió a más de 80,000 dólares el lunes, su nivel más alto desde finales de enero.
- El fondo cotizado en bolsa (ETF) en tiempo real listado en EE. UU. registró flujos de 153.87 millones de dólares la semana pasada, marcando así su quinto semana consecutiva de flujos positivos.
- Los traders deben tener precaución, ya que el aumento en el precio de Bitcoin está impulsado por la demanda constante en los contratos de futuros, mientras que los mercados en efectivo permanecen en contracción.

Los informes indican que la estructura actual del mercado se basa más en la especulación que en fundamentos, reflejando un patrón visto a principios del mercado bajista de 2022.

El precio de Bitcoin (BTC) superó los 80,000 dólares el lunes, alcanzando su nivel más alto desde finales de enero. La demanda institucional respalda este aumento, ya que los fondos cotizados en bolsa (ETFs) registraron flujos de más de 153 millones de dólares la semana pasada, marcando así su quinto período consecutivo de flujos positivos. Al mismo tiempo, el precio de Bitcoin se acerca a un nivel psicológico importante. Los analistas señalaron que la estructura actual del mercado tiende a ser más especulativa que basada en fundamentos, reflejando un patrón visto al inicio del mercado bajista de 2022.

- La demanda institucional sigue siendo fuerte
El precio de Bitcoin continúa en aumento, alcanzando un máximo de 80,635 dólares el lunes tras una ligera estabilización en la semana anterior. La demanda institucional respalda este incremento, ya que sigue siendo fuerte. Los datos de SoSoValue indican que los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin (ETFs) registraron un flujo de efectivo de 153.87 millones de dólares la semana pasada, marcando su quinto flujo semanal consecutivo desde principios de abril. Si esta tendencia continúa esta semana, Bitcoin podría experimentar un mayor aumento en su precio.

Gráfico semanal de los flujos netos de Bitcoin en fondos cotizados en bolsa. Fuente: SoSoValue
Impulsado por derivados

El informe semanal de CryptoQuant la semana pasada destacó que el aumento en el precio de Bitcoin en abril fue completamente impulsado por el crecimiento en la demanda de contratos de futuros perpetuos.

El gráfico a continuación muestra que el reciente aumento en el precio del "rey de las criptomonedas" fue más un rebote especulativo que un aumento fundamental, ya que la demanda en efectivo permaneció baja.

Un analista de CryptoQuant señaló que "la demanda en contratos de futuros perpetuos fue el único motor del aumento en el precio de Bitcoin en abril, mientras que la demanda aparente en efectivo disminuyó durante todo el período, una configuración históricamente vinculada a ganancias de precios insostenibles en mercados bajistas".

Agregó: "Esta discrepancia — aumento en la demanda de futuros con disminución en la demanda en efectivo — indica que el aumento de precios está impulsado por apalancamiento y no por acumulación de nuevas monedas. Históricamente, estas configuraciones carecen de la base estructural necesaria para sostener ganancias de precios, y generalmente terminan en correcciones tras la liquidación de posiciones en futuros".

- La estructura actual del mercado refleja el inicio del mercado bajista de 2022.
La estructura actual del mercado refleja el patrón visto al inicio del mercado bajista de 2022, cuando la demanda en contratos de futuros perpetuos aumentó de manera aislada mientras que la demanda en efectivo disminuyó al mismo tiempo, una configuración que precedió a una caída sostenida en los precios durante varios meses.

El analista concluyó que "la similitud no garantiza un resultado idéntico, pero demuestra que la estructura de demanda actual coincide con patrones bajistas históricos. El análisis de la demanda en la cadena de bloques, aplicado continuamente a través de los ciclos, identifica este patrón como un indicador temprano confiable de la vulnerabilidad de los precios".

La estructura actual del mercado de Bitcoin se asemeja a los picos observados durante el mercado bajista de 2022. Fuente: CryptoQuant

- Expectativas de precio de Bitcoin: aumento a un nivel psicológico importante
Bitcoin se negocia por encima de 79,700 dólares al momento de redactar este informe el lunes, manteniendo una tendencia alcista a corto plazo, ya que se mantiene por encima de las medias móviles exponenciales (EMAs) de 50 y 100 días, agrupadas alrededor de los 70,000 dólares.

Bitcoin también se sitúa por encima del nivel de retroceso del 50% (dibujado desde el máximo de enero hasta el mínimo de febrero) en aproximadamente 78,962 dólares y cerca del pico de la tendencia horizontal paralela en torno a 75,680 dólares, lo que indica que la tendencia alcista general aún está respaldada, mientras que el RSI fuerte (índice de fuerza relativa) en el gráfico diario en torno a 65 y la lectura de MACD (convergencia/divergencia de medias móviles) en recuperación sugieren que el impulso alcista sigue siendo positivo.

En el lado de la resistencia, la resistencia inmediata se encuentra en el nivel psicológico de 80,000 dólares, seguida por la media móvil exponencial de 200 días cerca de 82,193 dólares y el retroceso de Fibonacci del 61.8% en torno a 83,437 dólares, antes de una resistencia horizontal superior en aproximadamente 84,410 dólares.

En el lado negativo, el soporte inicial se encuentra en el nivel de retroceso de Fibonacci del 50% en 78,962 dólares, con una posible demanda adicional cerca del borde superior del canal en torno a 75,680 dólares, respaldada por la media móvil exponencial de 100 días justo por debajo de 75,900 dólares. Las caídas más profundas podrían revelar el nivel de retroceso del 38.2% de Fibonacci y la media móvil exponencial de 50 días en la zona de 74,432-74,487 dólares antes de llegar a la base del canal más amplio y la zona de soporte principal en torno a 63,000 dólares.