¿La audiencia de Wosh ha terminado, qué señales dignas de atención hay para la industria de las criptomonedas?

Autor: Chloe, ChainCatcher

El nominado de la Reserva Federal, Waller, asistió ayer a las 22:00 a la audiencia de nominación del Comité Bancario del Senado de EE. UU., siendo esta la primera vez desde que fue nominado por Trump en enero de este año que Waller se pronuncia públicamente en un evento oficial, exponiendo sus postulados de política monetaria y visión de gobernanza del banco central.

Anteriormente, Waller presentó documentos financieros que revelaban su inversión en la industria de las criptomonedas, poseyendo participaciones en decenas de empresas de blockchain y activos digitales, con inversiones que abarcan préstamos DeFi, derivados descentralizados, redes Layer 1 y Layer 2, mercados de predicción e incluso infraestructura de pagos con Bitcoin. Ahora, para cumplir con las normas éticas gubernamentales, ha prometido deshacerse de la mayor parte de sus participaciones.

Y la importancia de esta audiencia es evidente: cada declaración de Waller puede influir en la liquidez del mercado.

Puntos clave de la audiencia: cómo responderá Waller a una serie de preguntas

Según informes previos de Bloomberg, Trump ya expresó claramente su deseo de que el nuevo presidente reduzca las tasas de interés. Sin duda, Waller también enfrentará una serie de preguntas sobre la independencia de la Reserva Federal, poniendo a prueba si puede tranquilizar a Washington mientras mantiene la confianza del mercado en que su política se basará en las necesidades reales del mercado.

En la audiencia de anoche, la pregunta central fue: ¿podrá Waller mantener su independencia bajo la presión de una reducción de tasas por parte de Trump? Waller respondió claramente que Trump nunca le pidió comprometerse a reducir las tasas en un momento específico, “el presidente nunca me pidió decidir, prometer o bloquear ninguna decisión de tasa, no me ha presionado y no lo haré”. Cuando se le preguntó si sería un “títere” de Trump, Waller negó rotundamente, diciendo que si es confirmado, liderará la Fed como un actor independiente.

Sin embargo, los demócratas no se lo creen tan fácilmente. La senadora Ruben Gallego señaló con dureza que, según un informe del Wall Street Journal, Trump preguntó en una reunión de 45 minutos en la Casa Blanca si podía confiar en Waller para apoyar una reducción de tasas, y posteriormente Trump confirmó esa información al periódico. Gallego afirmó: “Alguien está mintiendo, o tú o el presidente Trump”. Waller respondió que los periodistas “necesitan mejores fuentes o estándares más altos”, aunque admitió que en ese momento no solicitó una corrección ni respondió a la confirmación de Trump al WSJ.

Pero justo esa mañana, Trump en una entrevista con CNBC admitió que si la Fed liderada por Waller no reduce las tasas, se sentiría “decepcionado”, y también dijo que no tiene intención de presionar al Departamento de Justicia para que termine la investigación sobre Powell. Sus palabras sin duda aumentaron la tensión política en la audiencia.

La senadora Elizabeth Warren, principal demócrata en el Comité Bancario, fue la más dura. En su discurso de apertura, acusó a Waller de no ser apto para ser presidente de la Fed, y criticó a Trump por intentar socavar la independencia del banco central, con el objetivo de que la política monetaria favorezca la economía a corto plazo antes de las elecciones intermedias. Warren también preguntó a Waller si Trump perdió las elecciones de 2020, basándose en los resultados que ella consideró “probados” (Trump ha afirmado durante años que las elecciones de 2020 fueron “manipuladas”), pero Waller evitó decirlo directamente, limitándose a decir que “los resultados ya fueron certificados”, intentando separar la política de las funciones del banco central.

En cuanto a sus posturas políticas, Waller calificó la actual crisis inflacionaria como un “error mortal de política” de la Fed, señalando que los precios subieron entre un 25% y un 35% tras la pandemia, lo que indica una grave desviación de la política monetaria. Propuso una “reforma del régimen” que incluya un nuevo marco de inflación, reformas en la comunicación y el uso combinado de tasas de interés y balance para controlar la inflación. Sin embargo, aclaró que esa “reforma del régimen” se refiere a cambios en la política, no a cambios en el personal, y que no despedirá a los presidentes de los bancos regionales de la Fed.

Asimismo, expresó su descontento con la práctica de que los funcionarios de la Fed hagan predicciones sobre las tasas de interés con anticipación, diciendo: “Muchos funcionarios de la Fed opinan sobre la dirección de las tasas en la próxima reunión, en el próximo trimestre o incluso para el próximo año, y creo que eso no ayuda en absoluto”. Prefiere que en las reuniones se tenga un “debate interno completo y vigoroso”, en lugar de seguir un guion preparado. Es importante destacar que Waller no prometió mantener la práctica actual de realizar conferencias de prensa tras cada reunión del FOMC, lo que podría implicar cambios sutiles en la transparencia de la política futura de la Fed.

En cuanto a los plazos, el senador republicano Thom Tillis expresó su apoyo a Waller como presidente, pero insistió en que no apoyará su confirmación hasta que finalice la investigación del Departamento de Justicia sobre Powell. En la audiencia, pidió: “Terminen esa investigación y entonces apoyaré tu confirmación”.

Por otro lado, algunos senadores demócratas mostraron apoyo a Waller. La senadora Catherine Cortez Masto respondió positivamente cuando Waller habló sobre revisar la medición de la inflación, diciendo “esperamos que tengas razón” y que respeta sus creencias como economista. El senador Mark Warner, que no asistió por asuntos familiares, también se considera un posible apoyo.

¿Qué significa esto para el mercado de criptomonedas?

Para el mercado de criptomonedas, esta audiencia no solo afecta las expectativas sobre la trayectoria de las tasas y la liquidez en dólares, sino también cómo la Fed y el sistema regulatorio bancario abordarán la integración más profunda del capital criptográfico en las finanzas tradicionales.

Es importante notar que, aunque Waller reiteró en la audiencia que la política monetaria debe mantener su independencia, no extendió ese mismo estándar a las políticas y regulaciones bancarias. Esto generó fuertes cuestionamientos de Warren: en un contexto donde la familia Trump ya ha extendido sus negocios de criptomonedas, como World Liberty Financial, y ha solicitado licencias bancarias, ¿podría la Fed en el futuro verse sometida a presiones directas de los intereses comerciales de la familia presidencial en decisiones relacionadas con descuentos, acceso bancario o regulación?

Anteriormente, Waller también propuso reducir significativamente el balance de la Fed, que actualmente asciende a 6.7 billones de dólares, aunque no ha presentado un plan concreto. Varios funcionarios y académicos le han advertido que no sea demasiado agresivo o precipitado. La velocidad y escala de la reducción del balance afectarán directamente la liquidez del mercado, uno de los principales factores en la valoración de los activos digitales.

Por otro lado, Waller tiene una amplia cartera de inversiones en activos digitales. Según sus declaraciones regulatorias, posee participaciones en varias empresas del sector DeFi, incluyendo Solana, Lemon Cash y Flashnet, además de otros fondos con exposición a criptomonedas. Debido a las reglas de la Fed, los funcionarios no pueden tener grandes posiciones en criptomonedas, por lo que si Waller es confirmado, deberá deshacerse de esas participaciones.

Se puede suponer que un presidente de la Fed con profundas inversiones en criptomonedas, aunque no influya directamente en la regulación de activos digitales, indica que la cúpula está familiarizada con esta clase de activos emergentes. Sumado a su impulso por desregular y su intención de reformar el modelo y la comunicación de la Fed, el mercado cripto puede mantener una postura cautelosamente optimista respecto a este posible nuevo liderazgo.

Finalmente, aunque la audiencia parecía centrada en la independencia del banco central, en realidad fue un enfrentamiento de poderes entre la Casa Blanca, el Congreso y la Reserva Federal. Waller mostró una estrategia política hábil, evitando confrontar directamente a Trump y reiterando la independencia para tranquilizar a los mercados. Sin embargo, su evasión respecto a los resultados de 2020 y su negativa a comprometerse con la frecuencia de las conferencias de prensa dejan un margen de ambigüedad en su compromiso con la independencia.

Con la oposición de varios senadores, la confirmación de Waller antes del 15 de mayo, cuando termina el mandato de Powell, dependerá del curso de la investigación del Departamento de Justicia, y Trump ya ha dejado claro que no cederá. Independientemente del cronograma final, la orientación política que representa Waller está clara: un Fed más enfocado en la narrativa de productividad para facilitar recortes, reducir tamaño y reformar su estructura, en un contexto donde la macroeconomía y las narrativas de los próximos años podrían experimentar cambios radicales, afectando también al mercado de criptomonedas.