Últimamente he visto que muchos principiantes tienen una comprensión superficial del trading con apalancamiento, así que voy a explicar de la manera más sencilla qué es esto.

Primero lo más básico. Tienes 50,000 yuanes y compras un Bitcoin por 50,000 yuanes, esto se llama una operación normal, no tiene nada especial. Pero el trading con apalancamiento no es así. Con la misma compra de un Bitcoin, solo necesitas pagar 5,000 yuanes, y los otros 45,000 los cubro yo por ti, eso es un apalancamiento de diez veces. Por supuesto, el dinero que pongo no es gratis, es un préstamo que debes devolver después.

¿Y cuál es la ventaja? Si el Bitcoin sube a 55,000, solo sube un 10%, pero tu capital de 5,000 se duplica. Vendes y te devuelvo los 45,000, y ganas 10,000 en neto. ¿Suena genial, verdad? Pero al revés también funciona igual. Si el Bitcoin baja a 45,000, solo cae un 10%, pero con un apalancamiento de diez veces, tus 5,000 equivalen a perder toda tu inversión.

En ese momento quizás pienses: confío en que el precio subirá de nuevo, así que no vendo, aguanto. Pero el problema es que esos 45,000 son mi dinero. ¿Por qué debería apostar contigo? No puedo arriesgar mi dinero así. Por eso tengo el derecho de vender tus monedas directamente y tomar mi dinero. Si no vendo rápido y el Bitcoin cae a 44,000, no solo pierdo toda mi inversión, sino que además te debo 1,000 yuanes. Esos 1,000 son una deuda que debes pagar. Eso es lo que llamamos liquidación forzada o "爆倉".

Para evitar la liquidación forzada, solo hay una forma: añadir más fondos. Si depositas otros 5,000 yuanes en la cuenta, el valor total en efectivo más el Bitcoin vuelve a ser 45,000, y yo puedo estar tranquilo.

Hasta aquí, quiero contarles una historia. En el mercado nacional hubo varias plataformas de trading falsas, y a diferencia de sitios que solo falsificaban datos, estas plataformas tenían datos reales, pero aún así lograban engañar completamente a los inversores.

Por ejemplo, había un producto de trading con apalancamiento de diez veces, llamémoslo "Cebolla" (por la forma en que crecen). El precio era 50,000 por paquete. Muchos traders tenían posiciones largas y cortas en ese precio. La plataforma, que controlaba toda la información de las cuentas, sabía exactamente cuánto dinero tenía cada uno, qué apalancamiento usaban, todo en detalle.

Luego, en una noche oscura y sin luna, la plataforma, en conjunto con algunos grandes jugadores, con fondos suficientes, podía arruinar a todos. ¿Por qué en la medianoche? Porque la mayoría de los inversores estaban durmiendo. ¿Cómo iban a hacer para añadir fondos a tiempo si estaban dormidos?

Los grandes jugadores compraban en masa en la madrugada, haciendo que el precio de "Cebolla" subiera a 55,000. En ese momento, los cortos sin efectivo y con apalancamiento de diez veces estaban en línea de liquidación. Pero estaban durmiendo, no podían añadir fondos a tiempo, y "Cebolla" era liquidada. Este tipo de operación no requiere mucho dinero, porque la mayoría está dormida y necesita poco capital. Además, cuando los cortos son liquidados, el sistema automáticamente genera nuevas órdenes de compra, ayudando a los grandes a seguir subiendo el precio.

A medida que el precio sigue subiendo, los inversores con algo de efectivo y apalancamiento de 8 o 9 veces también empiezan a liquidarse. Los grandes solo necesitan poco dinero para hacer que los apalancados de 7, 8 o 9 veces sean liquidados. Si el precio sube de 50,000 a 75,000, todos los cortos con más de 5 veces de apalancamiento se liquidan. ¿A dónde va ese dinero? Supongamos que los grandes usan también apalancamiento de diez veces, y cierran en 75,000, ganando cuatro veces su inversión.

Lo más brutal es que, después de liquidar a los cortos, los grandes pueden empezar a hacer lo mismo con los largos. Ahora, en lugar de comprar, venden en corto, haciendo que el precio caiga. Como el aumento de 50,000 a 75,000 fue manipulado por ellos, no hay mucho volumen de ventas en contra. En trading con apalancamiento, también se puede ganar en corto: venden en 75,000 y bajan a 50,000, sin dificultad. Con más fondos, repiten la operación en sentido inverso, bajando de 50,000 a 25,000. Esta vez, los largos con más de 5 veces de apalancamiento también se liquidan, y los grandes cierran en ganancias.

Todas estas operaciones son reales, no hay falsificación. Solo que requieren más capital que los minoristas y tener acceso a datos internos de las transacciones de los pequeños traders. Saber en qué precio abren posiciones, cuánto apalancamiento usan, cuándo dejan de operar, permite hacer ataques precisos. Los minoristas, haciendo long o short, terminan liquidados, mientras los grandes obtienen beneficios estables.

Por supuesto, la historia que acabo de contar no es sobre Bitcoin, sino sobre plataformas de trading sin regulación que hacen estos trucos. Después de todo, Bitcoin es tan legítimo, ¿cómo podrían existir grandes jugadores? ¿Cómo alguien controla el 80% de los fondos con solo el 20% de los participantes? Bitcoin es tan seguro, ¿cómo alguien puede engañar usando datos de transacciones? Así que las liquidaciones forzadas son normales en el mercado, no hay nada oscuro.

Después de todo lo dicho, solo quiero recordarles: el apalancamiento no solo amplifica las ganancias, sino también los riesgos. La transparencia en los datos, la regulación de las plataformas y tu propia gestión del riesgo, eso determinará si ganas o pierdes al final. Espero que todos puedan mantener la cabeza fría en este mercado.