Recientemente, al investigar productos DeFi, descubrí que muchas personas no entienden claramente la diferencia entre APR y APY. En realidad, sus diferencias parecen simples, pero afectan bastante a tus ganancias reales, por lo que vale la pena entenderlas bien.

Primero, el significado de APR es más directo: es la tasa de interés anual, es decir, el porcentaje de interés que puedes ganar sobre tu capital en un año. Por ejemplo, si depositas 10,000 dólares y el APR es del 20%, después de un año ganarás 2,000 dólares de interés, y el capital más los intereses será de 12,000. Dos años será 14,000, tres años será 16,000, crecimiento lineal, sin cosas complicadas.

Pero el APY no es lo mismo. La clave del APY es el interés compuesto, es decir, "los intereses generan más intereses". Supongamos que también es un 20% de APR, pero el banco te paga intereses cada mes, y esos intereses se añaden automáticamente al capital, de modo que el próximo mes puedes ganar intereses sobre una cantidad mayor. Así, en un año, en lugar de ganar 2,000 dólares, ganarás 2,429 dólares. Si se compone diariamente, al final del año podrás ganar 2,452 dólares. Parece poca diferencia, pero si lo prolongas a tres años, con interés compuesto diario, al final tendrás aproximadamente 19,309 dólares, en comparación con los 16,000 sin interés compuesto, ganando unos 3,309 dólares más. La fuerza del interés compuesto es realmente sorprendente.

Por eso, cuanto más frecuente sea la capitalización, mayores serán tus ganancias. Por eso entender el APY es tan importante: ya incluye el efecto del interés compuesto. Con el mismo APR del 20%, si se compone mensualmente, equivale a un APY del 21.94%, y si se compone diariamente, equivale a un APY del 22.13%.

Al comparar diferentes productos DeFi, esto es especialmente crucial. Algunos productos reportan APR, otros reportan APY; si los comparas directamente, es muy fácil confundirse. Debes convertirlos a la misma terminología para que sean comparables. Además, incluso si ambos usan APY, debes verificar si la frecuencia de capitalización es la misma, porque un producto con interés compuesto diario y otro con interés mensual pueden tener resultados finales muy diferentes.

Otra cosa a tener en cuenta es que en productos de criptomonedas, a veces el APY representa las recompensas en tokens que puedes ganar, no el retorno en moneda fiduciaria. Esto es muy importante, porque aunque sigas obteniendo tokens con un APY alto, si el precio de ese token cae mucho, el valor total de tu inversión (medido en moneda fiduciaria) puede seguir perdiendo. Así que debes revisar cuidadosamente los términos del producto y entender qué significa realmente el APY en ese escenario, no te dejes engañar por tasas de retorno altas.

En resumen: el APR es una tasa fija anual, mientras que el APY incluye el efecto del interés compuesto, por lo que generalmente el APY será mayor que el APR. Recuerda esto, y al comparar productos, usa siempre la misma terminología para evitar errores. Últimamente también he visto muchos productos DeFi en Gate, si te interesa, puedes compararlos tú mismo y usar esta lógica para evaluar cuáles son más convenientes.