Últimamente me he estado enfocando en la liquidación, y cada vez más creo que el "retraso" de los oráculos es el costo invisible. Primero, aclaremos la hipótesis: si tu posición tiene un apalancamiento alto, la tasa de colateralización está bastante ajustada, y utilizas préstamos/perpetuos que dependen de precios externos. Entonces, el retraso en la alimentación de precios = ves que el mercado ya ha caído, pero esa "precio de referencia" del sistema aún no se ha actualizado, y en un corto período la posición parece todavía segura; cuando finalmente se actualiza, puede saltar directamente la zona de amortiguación, y la liquidación se ejecuta de golpe, con slippage + multas, y la sensación es de "¿cómo desapareció de repente?". También hay casos opuestos: en esos segundos en los que el precio alimentado está anormalmente bajo, otros pueden aprovechar para liquidar en ese momento, y tú solo puedes esperar la confirmación, especialmente ahora que todos están asustados por cosas como los puentes cross-chain, y ante cotizaciones anómalas, se acostumbran a hacerse los muertos y no mover nada... En resumen, cuanto más ajustada esté la posición, más se está apostando a la sincronización del precio alimentado. Yo mismo ahora prefiero dejar un margen de seguridad mayor, aunque gane menos.