Las acciones de Ferrovial caen mientras los resultados de 407 ETR quedan por debajo de las expectativas

Vahid Karaahmetovic

Jue, 19 de febrero de 2026 a las 6:11 PM GMT+9 2 min de lectura

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Investing.com – El activo de peaje 407 ETR de Ferrovial entregó resultados del cuarto trimestre por debajo del consenso del mercado, con cierta moderación en el tráfico y el crecimiento del EBITDA en comparación con el trimestre anterior.

Las acciones de la compañía cayeron alrededor de un 1,3% en las primeras operaciones.

Los ingresos del cuarto trimestre fueron de CAD479 millones, un aumento del 9,4% interanual, por debajo de los CAD503 millones del consenso. El EBITDA aumentó un 9,2% hasta CAD404 millones, también por debajo de los CAD426 millones que esperaba el mercado.

El tráfico aumentó un 5,7% interanual, desacelerando desde el crecimiento del 9,4% en el tercer trimestre, mientras que los ingresos promedio por viaje subieron un 7,1%.

El analista de BofA, Marcin Wojtal, dijo que esta cifra “se lee de manera diferente al Q3 de ETR (que representó un gran superávit en casi todos los principales métricas)”, pero afirmó que las perspectivas a largo plazo permanecen intactas.

“Creemos que las perspectivas de crecimiento de ETR son muy sólidas para 2026, dado el aumento de tarifas ya anunciado (en vigor desde el 1 de enero de 2026), que estimamos en aproximadamente un 25%,” escribió, añadiendo que pronostica un crecimiento del EBITDA del 23% interanual en 2026.

El dividendo para el ejercicio 2025 fue de CAD1.5 mil millones, un aumento del 36% interanual, aunque ya se había señalado con los resultados del tercer trimestre. BofA proyecta un crecimiento del dividendo del 23% en 2026 y espera que Ferrovial continúe reapalancando el activo, lo cual considera favorable para la valoración y la posición de efectivo neto a nivel de la matriz.

De cara a las cifras consolidadas de Ferrovial que se publicarán el 25 de febrero, BofA espera un EBITDA consolidado de €1.39 mil millones para 2025, en comparación con el consenso de €1.42 mil millones. Para la división de Carreteras de Peaje, pronostica un EBITDA de €1.002 mil millones, aproximadamente un 1% por debajo del consenso de €1.048 mil millones.

Wojtal mantuvo una calificación de Compra y un objetivo de precio de €67 en la acción, citando “la duración prolongada y el fuerte poder de fijación de precios de los principales activos de autopistas de Ferrovial en Canadá y EE. UU.”

El banco incluye la acción en su lista “25 para 2026” de las mejores ideas.

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