He estado observando de cerca la configuración macro, y honestamente, estamos en una especie de zona extraña en este momento donde nadie sabe realmente hacia qué lado se romperán las cosas. Eso es lo que llamaría una 'zona de no negociación' – y es el tipo de entorno donde en realidad quieres ser cauteloso en lugar de cargar en posiciones.

La presión proviene de múltiples frentes a la vez. Tensiones geopolíticas, cambios estructurales en la economía, y todo eso está pesando sobre los activos de riesgo, incluyendo las criptomonedas en este momento. Cuando tienes ese tipo de incertidumbre acumulada, la jugada inteligente no es apostar fuerte – es mantenerte quieto y dejar que las cosas se aclaren.

Lo que realmente me interesa es el ángulo de la IA que la gente aún no está valorando completamente. Piensa en esto: si la IA empieza a reemplazar a los trabajadores del conocimiento a gran escala, estás hablando de un golpe fundamental a los sistemas de crédito basados en ingresos. Eso genera una presión deflacionaria, similar a lo que vimos en 2008. El sistema bancario se estresa, el crecimiento se desacelera, y los activos financieros enfrentan vientos en contra reales. No es un escenario cómodo.

Ahora, aquí es donde se vuelve interesante para las criptomonedas y los activos macro a largo plazo. Las tensiones en Oriente Medio, especialmente cualquier cosa alrededor del Estrecho de Ormuz, podrían impulsar los precios de la energía y las materias primas hacia arriba. Cuando eso sucede, los gobiernos y los bancos centrales tienen que imprimir más dinero para gestionarlo. En ese mundo, activos de suministro fijo como Bitcoin y el oro en realidad empiezan a destacar porque no dependen de flujos de efectivo – son simplemente reservas de valor.

Entonces, ¿mi posición en este momento? Estoy construyendo gradualmente en oro y algunos otros cobertores mientras observo las señales de liquidez. No persigo agresivamente las criptomonedas en estos niveles, pero tampoco soy bajista. Es un juego de esperar y observar hasta que la imagen sea más clara. El caso a largo plazo de las criptomonedas como cobertura macro todavía se mantiene, pero el timing importa cuando estamos tan inciertos.