Recientemente he estado investigando la historia de las operaciones en el mercado de valores japonés y he descubierto las historias de dos figuras legendarias, que me gustaría compartir con todos.

Una es conocida como el dios del trading, BNF, cuyo nombre real es Takashi Kotegawa, y la otra es el inversor minorista más fuerte, CIS. Estas dos personas no solo son amigos de muchos años, sino que también han tenido experiencias sorprendentemente similares. Ambos comenzaron a involucrarse en el trading durante la universidad, acumulando poco a poco fondos desde pequeñas cantidades hasta alcanzar miles de millones de yenes; y ambos se hicieron famosos por un incidente en el que un error en una orden en J-COM los puso en el centro de atención. Ese día, CIS ganó 600 millones de yenes, pero Takashi Kotegawa fue aún más audaz, ganando 2 mil millones en solo 10 minutos, lo que en ese momento equivalía a aproximadamente 150 millones de RMB.

Lo interesante es que, en un círculo de trading japonés generalmente discreto, estos dos compartieron de manera poco común sus ideas de trading. Kotegawa desarrolló una estrategia de seguir la tendencia, y CIS también resumió sus principios de trading en tendencia, que luego fueron estudiados y aplicados por muchos traders, y todavía son bastante útiles hoy en día.

La historia de Kotegawa comienza con su inversión contraria. Alrededor del año 2000, estalló la burbuja de Internet, los mercados bursátiles globales entraron en tendencia bajista, y el mercado japonés también sufrió, con un ánimo de los inversores extremadamente pesimista. Pero él vio oportunidades diferentes: aunque el mercado bajista caía continuamente, también experimentaba rebotes en varias ocasiones. Descubrió que muchos precios de activos estaban gravemente subvalorados, y utilizaba la desviación del promedio móvil de 25 días para seleccionar sus objetivos. En pocas palabras, cuando el precio de una acción estaba muy por debajo de su media de 25 días, la desviación se volvía muy negativa, indicando que el precio podría estar muy presionado a la baja, y esa era una buena oportunidad para comprar y esperar un rebote. Este método permitió que su cuenta creciera desde poco hasta 100 millones de yenes.

En 2003, cuando el mercado bursátil japonés empezó a subir, la estrategia de Kotegawa también cambió. Pasó de comprar barato a seguir la tendencia, y su patrimonio se disparó hasta 8 mil millones de yenes. Acostumbraba a hacer operaciones cortas de dos días, manteniendo entre 20 y 50 acciones para diversificar riesgos. Compraba acciones y las mantenía una noche, y a la mañana siguiente cerraba con ganancias o cortaba pérdidas, cambiando rápidamente a nuevos objetivos. Era especialmente hábil en aprovechar los efectos de correlación sectorial, por ejemplo, si una de las cuatro grandes empresas siderúrgicas subía, compraba las otras tres que aún no habían subido, para aprovechar el movimiento alcista del sector completo.

Aunque CIS no tiene una metodología concreta, sus principios de seguir la tendencia complementaron muy bien la estrategia de Kotegawa. Él cree que las acciones que suben continuamente tienen muchas probabilidades de seguir subiendo, y las que bajan continuamente tienen muchas probabilidades de seguir bajando. Suena simple, pero la mayoría de las personas no puede hacerlo. Muchos temen las subidas rápidas y esperan una corrección para comprar; otros, al comprar y sufrir pérdidas, aumentan sus posiciones, apostando a que la tendencia se revertirá. Pero el mercado tiene una fuerte continuidad: los fuertes se vuelven más fuertes, y los débiles, más débiles. Debemos aceptar la fuerza del mercado en lugar de luchar contra ella.

CIS enfatiza que lo realmente importante no es la tasa de acierto, sino la rentabilidad total de la cuenta. El riesgo y las pérdidas son inevitables; lo clave es detener las pérdidas a tiempo, para que las pérdidas pequeñas se conviertan en grandes ganancias. También advierte a los traders que no crean en reglas de oro o dogmas. El mercado es un sistema complejo y dinámico, y cuando las reglas se difunden ampliamente, dejan de ser efectivas. Los mejores traders suelen surgir en tiempos de crisis y colapsos del mercado; cuando la mayoría entra en pánico, los pocos que mantienen la calma y hacen juicios racionales logran destacarse.

Al escuchar estas historias, siento que la esencia del trading es entender la fuerza del mercado y seguirla. Ya sea la estrategia contraria + seguir la tendencia de Kotegawa, o los principios puramente en tendencia de CIS, el núcleo está en un profundo conocimiento de las leyes del mercado y en la capacidad de ejecutarlas. Por supuesto, invertir conlleva riesgos y el trading debe hacerse con cautela; estos son solo casos históricos y ideas compartidas.