Últimamente he visto que muchos principiantes pierden dinero en la bolsa, y en definitiva, es por una comprensión insuficiente de los conceptos básicos del mercado. Hoy quiero hablar con todos ustedes sobre un indicador especialmente importante: la tasa de rotación, la verdad es que dominar esto puede ayudarte a identificar qué están haciendo los grandes fondos.

Primero, lo más directo: la tasa de rotación es el nivel de actividad de compra y venta de las acciones. Puedes entenderlo así: una acción que en un período determinado tiene un volumen de negociación mayor y una rotación más frecuente indica que hay más interés y también más desacuerdos. Pero aquí hay un error común: mucha gente piensa que una tasa de rotación alta siempre es buena, en realidad no, hay que mirar la posición.

Primero, desde el nivel numérico. El cálculo de la tasa de rotación es muy simple: volumen de negociación dividido por la capitalización flotante multiplicado por 100%. Por ejemplo, si una acción en un mes tiene un volumen de 10 millones de acciones negociadas y la capitalización flotante es de 20 millones, entonces la tasa de rotación sería del 50%. Parece muy alta, ¿verdad? Pero si esto ocurre cuando el precio ya ha subido varias veces, puede ser una señal de que los grandes fondos están deshaciéndose de sus posiciones. Por otro lado, si la misma tasa del 50% aparece en una base baja, eso indica la entrada de nuevos fondos, con un significado completamente diferente.

Mi experiencia personal es que el volumen en niveles bajos es lo que más hay que observar. Cuando una acción, después de un largo período de estancamiento, de repente muestra una alta tasa de rotación, y esta se mantiene durante varios días de negociación, generalmente indica que hay fondos con poder que están construyendo posiciones silenciosamente. En esta situación, dado que es un volumen en la base y la rotación es alta, el potencial de subida posterior suele ser mayor. Por el contrario, si el precio ya ha llegado a niveles muy altos y la tasa de rotación empieza a aumentar, personalmente no entraría, porque probablemente los grandes fondos están saliendo en etapas.

Sobre cómo usar la tasa de rotación para detectar a los grandes fondos, quiero decir que las acciones en las que operan los fondos a medio y largo plazo generalmente no muestran tasas de rotación exageradas. Algunas acciones tienen una rotación muy baja, pero su precio sigue subiendo de manera estable, eso es una característica de las acciones fuertes. En cambio, aquellas con una rotación superior al 30% suelen ser especulaciones a corto plazo o movimientos de distribución por parte de los grandes fondos, por lo que hay que tener mucho cuidado.

En la práctica, he resumido algunas reglas. Una tasa de rotación por debajo del 3% generalmente no tiene mucho significado, indica que no hay fondos con interés. Entre 3% y 7%, la acción empieza a estar relativamente activa y merece atención. Entre 7% y 10% de rotación diaria, esto es frecuente en acciones fuertes, indica que el mercado ya está prestando atención. Entre 10% y 15%, hay que estar alerta; si no está en zonas de máximos históricos, puede ser que los fondos estén operando en gran escala, pero hay que combinarlo con el volumen en retroceso para decidir si vale la pena entrar. Si supera el 15%, y el precio se mantiene cerca de zonas de alta negociación, puede ser una acción súper fuerte, con potencial para convertirse en una sorpresa en el futuro.

Pero aquí hay un punto muy importante: no mirar mecánicamente los valores absolutos de la tasa de rotación. La misma tasa del 50%, si aparece en el fondo o en la cima, tiene significados completamente opuestos. En el fondo, una alta rotación indica captación de fondos, en la cima, distribución. Por eso, mi consejo es que siempre se combine con la posición del precio, el entorno del mercado y el porcentaje de subida previo para hacer una evaluación integral.

Otra cosa que quiero decir es que no hay que confiar ciegamente en el volumen en sí mismo. Los grandes fondos ya han aprendido a dividir las órdenes, descomponen las grandes operaciones en pequeñas para vender lentamente, primero para reducir el impacto en el mercado y segundo para no asustar a los minoristas. Por eso, al analizar la tasa de rotación, hay que fijarse en la continuidad y la regularidad, no en picos repentinos en un solo día.

Finalmente, mi consejo es que las acciones que suben suavemente con volumen en niveles bajos merecen atención. Las que caen con volumen en niveles altos, personalmente, no las tocaría. Para una acción que me gusta mucho, también entraría después de que se estabilice, desde la parte derecha del movimiento, respetando la tendencia. En el mercado, si hay que tener miedo, hay que tener miedo, no siempre hay que tratar de ir en contra de la tendencia.